【浙商证券】2025年电子行业半年度投资策略-AI端侧落地节奏加强_半导体国产替代旗帜飘扬

近日，浙商证券发布了《2025年电子行业半年度投资策略》报告，该报告深入分析了2025年电子行业的投资趋势和策略，特别关注了AI端侧落地的节奏加强以及半导体国产替代的重要性。报告中指出，尽管行业面临诸多不确定性，但电子制造的横向拓展与新兴领域如机器人、新能车、折叠机、AI眼镜等仍然是市场的主要驱动力。报告内容丰富，涵盖了消费电子、半导体等多个细分市场的最新动态和未来展望，为投资者提供了宝贵的行业洞察和投资参考。

2025年电子行业的变革之风正劲吹，AI端侧落地节奏的加快和半导体国产替代的旗帜高扬，预示着行业正站在新旧交替的风口浪尖。从智能手机的出货量到PC设备的更新换代，从AI眼镜的爆发前夜到人形机器人的创新拓展，电子行业正迎来一场前所未有的技术革新和市场洗牌。

智能手机市场，尽管全球智能手机出货量仅实现个位数增长，但AI端侧应用的发展，尤其是AI眼镜和AI玩具的兴起，为SoC芯片需求注入了新的活力。小米推出的3nm旗舰SoC，更是国产SoC技术突破的重要标志，有望在全球手机芯片市场占据一席之地。而在模拟芯片领域，中美贸易摩擦加速了国产化进程，国产模拟芯片的竞争力和市场份额有望进一步提升。

在半导体领域，北美云厂的稳健CAPEX指引和英伟达GB300、博通Tomahawk 6等新产品的推出，预示着全球算力行情的新一轮启动。与此同时，国内云厂虽然暂时受到H20禁运的影响，但国产替代的大趋势不可逆转，寒武纪和海光信息等国产AI芯片龙头的定增与产业整合计划，正是国产替代势在必行的生动写照。

AI端侧的落地，不仅在智能手机领域掀起波澜，更在智能眼镜领域展现出巨大的市场潜力。全球AI眼镜出货量的大幅增长，尤其是Ray-Ban Meta单一产品的热卖，预示着对话类AI眼镜有望进入爆量前夜。而AR眼镜的技术推进和降本需求，更是未来竞争的主要方向。在这场技术革命中，国内厂商如恒玄科技、瑞芯微等在SoC领域的表现尤为值得关注。

人形机器人和新能源汽车的战略拓展，进一步彰显了消费电子供应链的重要性。特斯拉Optimus机器人的推出，不仅提升了产品的小型化、高精度和轻量化，也为消费电子供应商提供了新的市场机遇。而蓝思科技、领益智造等企业在精密加工、垂直整合等方面的优势，更是在人形机器人领域不可或缺的竞争力。

在半导体材料和设备领域，随着国内晶圆厂的持续扩产，材料需求的增长和先进工艺的突破，为国内半导体行业带来了新的成长驱动。安集科技、江丰电子、鼎龙股份等细分领域的龙头企业，凭借其业绩兑现能力和竞争格局优势，成为市场关注的焦点。

然而，电子行业的发展并非一帆风顺。地缘政治的复杂多变、贸易保护主义的抬头、下游需求复苏的不确定性，以及国产芯片制造与产业链配套研发的挑战，都是行业发展必须面对的风险。但正是这些挑战，也孕育了行业的新机遇。新产品的创新和市场匹配，尤其是在折叠屏、5G通信设备等领域，将成为企业竞争的关键。

这篇文章的灵感来自于【浙商证券】发布的2025年电子行业半年度投资策略报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。

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