【华龙证券】机械设备行业2025年中期策略报告-把握高科技+低估值双主线_攻守兼备布局下半年

华龙证券研究所近日发布了《机械设备行业2025年中期策略报告-把握高科技+低估值双主线_攻守兼备布局下半年》，这份报告主要分析了机械设备行业在2025年上半年的市场表现，并提出了下半年的投资策略，强调了在高科技成长和低估值周期复苏两大主线下的行业投资机会。报告中不仅回顾了机械设备行业的市场走势，还深入分析了科技成长主线和业绩加低估值主线，并提供了具体的投资建议，其中包含了人形机器人、半导体设备、AI基建等多个领域的深入探讨，为投资者提供了丰富的行业洞察和战略布局参考。

在华龙证券发布的《机械设备行业2025年中期策略报告》中，分析师邢甜提出了对下半年机械设备行业的投资策略，强调了“高科技+低估值”的双主线布局。报告指出，2025年初至今，机械设备指数上涨11.89%，相对沪深300指数下跌2.24%，显示出机械设备行业的投资吸引力。在制造业投资增速放缓的背景下，政策导向型行业表现突出，特别是汽车及通用设备制造领域。

报告中提到，制造业PMI在2025年6月回升至49.7%，新订单PMI重返扩张区间，表明供需两端呈现回暖迹象。尽管企业利润下滑可能抑制部分行业资本开支，但高端制造领域仍显示出韧性。在工业企业库存处于相对低位的情况下，有望开启温和补库，为机械设备行业带来新的发展机遇。

在科技成长主线方面，报告特别强调了人形机器人、AI基建、深海科技和半导体设备的投资机会。人形机器人产业在国家政策的大力支持下，有望加速发展。2025年被视为全球量产元年，国内外企业正进入千台级产能爬坡阶段，应用场景逐步拓展，市场规模巨大。半导体设备领域的核心驱动因素是国产替代加速，尽管面临政策和地缘政治的挑战，但国产化率的提升和全球半导体周期的复苏为行业带来了新的发展机遇。

AI基建领域，大模型应用的爆发推动了智能算力需求的激增，全球千亿美元级的投入预示着资本开支的爆发。云厂商资本开支的激增，尤其是海外巨头的引领投资，为AI基建带来了高景气。此外，深海科技作为国家战略科技力量的关键一环，政策红利将加速产业化，市场规模巨大，增长潜力巨大。

在业绩+低估值主线方面，报告指出工程机械和叉车行业正迎来周期复苏。工程机械行业在经历了一段时间的低迷后，外销持续恢复，全年销量有望实现正增长。龙头企业凭借技术升级和全球化布局，海外市占率持续提升，中长期增长动能强劲。叉车行业则受益于内销数据的好转和智能化、无人化升级，行业整体估值不高，具备安全边际。

报告的投资建议部分，提供了一份重点关注公司及盈利预测的列表，涉及多个行业和公司，包括亿嘉和、信捷电气、奥比中光等，为投资者提供了具体的投资参考。

风险提示方面，报告指出政策不及预期、技术开发风险、量产进度不确定性以及商业化进程慢等问题可能对投资产生影响。同时，报告提醒投资者注意所引用数据来源发布错误数据的风险。

这篇文章的灵感来自于华龙证券发布的《机械设备行业2025年中期策略报告》。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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