蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
国海证券近日发布了《风电设备行业深度研究-海风观察系列报告之五-欧洲海上风电再加速 我国海风厂商迎出口机遇》的行业研究报告。这份报告深入分析了欧洲海上风电的当前发展态势、面临的挑战与机遇，以及中国海上风电产业出口欧洲的必然性与市场空间。报告指出，在“净零排放”与“能源独立”目标的推动下，欧洲海上风电需求有望增加四倍，中国海风厂商将迎来出口机遇。报告中还涉及了欧洲海上风电政策逻辑、供应链紧缺问题以及中欧互补优势等内容，为投资者提供了丰富的行业洞察和数据支持。
在能源转型的大潮中，欧洲海上风电正迎来前所未有的发展机遇。根据国海证券的深度研究报告，欧洲海上风电需求有望在未来十年增加四倍，这对中国海上风电产业来说，无疑是一个巨大的市场机遇。
欧洲海上风电的发展，是其实现“净零排放”和“能源独立”目标的关键。欧洲天然气发电量占比较高，达到24%，而天然气的进口依赖度高达51%，其中86%来自俄罗斯。俄乌冲突后，欧洲天然气价格飙升，能源危机全面爆发。在此背景下，海上风电成为欧洲能源转型的重要支点。根据GWEC预测，2025-2034年欧洲海风新增装机有望累计达到126GW，年均装机量有望提升至12.57GW，是2020-2024年年均装机量的4倍以上。
欧洲海上风电的快速发展，也带来了供应链的挑战。欧洲本土的海缆、海风基础厂商订单积压，排产普遍到三年后。而中国的海上风电产业链全球领先，有充足产能填补欧洲缺口。2022年起，欧洲海风订单持续外溢至中国厂商。大金重工、东方电缆等中国企业已在欧洲市场取得显著突破，预计未来将有更多的中国企业受益于欧洲海上风电的发展。
英国是欧洲海上风电开发的主力国家，政策支持力度大。2024年，英国AR6将海风拍卖限价大幅上调66%，2025年8月即将启动的AR7投标限价进一步提高了11%至81英镑/MWh，且将CfD期限从15年延长至20年。丹麦也在新一轮融资中启动类似英国CfD模式的机制，并准备了34亿欧元的国家支持和74亿欧元的CfD准备金。这些举措表明，欧洲海上风电的政策支持已开始全面加码，开发低潮期将尽、拐点来临，迎来新一轮加速期。
中国海上风电产业出口欧洲的必然性与市场空间巨大。欧洲海风资源丰富，且在“净零排放”与“能源独立”目标的推动下开发意愿不断增强。短期内，宏观因素的改善和政策的加码有望带动行业再加速。建议关注大金重工、东方电缆、海力风电、天顺风能、明阳智能、中天科技、亨通光电、振江股份、川润股份、明阳电气、金雷股份、日月股份等企业。
海上风电的发展，不仅对欧洲能源结构的转型至关重要，也为中国海上风电产业提供了巨大的出口市场。欧洲海上风电的快速发展，将带动全球海上风电产业链的繁荣，同时也将促进中国海上风电产业的技术进步和产能扩张。未来，随着欧洲海上风电市场的进一步开放，中国海上风电产业有望在国际市场上取得更大的突破。
这篇文章的灵感来源于国海证券发布的《风电设备行业深度研究-海风观察系列报告之五-欧洲海上风电再加速 我国海风厂商迎出口机遇》。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。
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