【Datasite】交易驱动因素-亚太地区HY2025

【Datasite】近日发布了《交易驱动因素：亚太地区HY2025》报告，这份报告聚焦于2025年亚太地区的并购趋势，分析了不同行业和地区的交易动态。报告指出，尽管全球经济面临挑战，亚太地区的并购市场依然活跃，特别是在日本和中国，企业治理改革和政策支持推动了高价值交易的增长。报告中还涉及了消费者、能源、金融服务等多个行业的具体案例分析，为理解亚太地区并购市场的复杂性和机遇提供了深刻见解。这份报告是投资者和企业决策者了解亚太地区并购趋势和投资机会的宝贵资料。

在2025年上半年，亚太地区的并购活动呈现出复杂多变的态势，其中不乏一些引人注目的趋势和重大交易。这份名为《交易驱动因素：亚太地区HY2025》的报告，为我们揭示了这一时期内亚太地区并购活动的全貌。

报告开篇提到，中国的流动性注入和贸易摩擦的缓和，对并购市场产生了积极影响。中国人民银行通过逆回购、中期借贷便利操作和降低金融机构的存款准备金率，向金融市场注入了超过1万亿元的流动性。尽管中美贸易摩擦仍是一个重大障碍，但与年初相比，关税威胁已有所降低，这促使并购活动在近期内有所回暖。

日本在亚太地区的并购活动中扮演了明星角色。其企业治理改革持续吸引全球投资者，上半年的并购交易额达到了创纪录的2320亿美元。尽管日本结束了长达二十年的通缩周期，通胀开始上升，但利率保持在0.5%的低位，使得收购融资成本低廉。此外，日本大型企业集团中还有大量未得到充分管理的业务部门，这使得日本成为私募股权基金的热门目的地。

亚太地区的并购潜力依然强劲，Mergermarket追踪到1464家“待售公司”，显示出该地区并购活动的内在驱动力依然稳固。工业和化工（I&C）领域以337家待售公司领先，尤其是在大中华区，与201家I&C交易报告相关联。这与国内需求疲软、价格下跌和贸易紧张局势下，中国大型工业企业利润下降的趋势相吻合。

澳大利亚和新西兰地区以247家“待售”报告成为潜在交易的第二大来源地。该地区的TMT行业以46家报告领先，得益于成熟的数字经济，企业软件、数据基础设施和网络安全领域的整合和投资不断增加。这场数字热潮吸引了巨额资本，澳大利亚的超大规模数据中心投资预计将在未来四年内翻番，达到400亿美元。

东南亚地区以246家潜在交易紧随其后，金融科技革命在该地区的迅速发展是金融服务业45家报告的明显指标。数字银行许可的推出和电子钱包及数字支付解决方案的迅速普及，正在创造大量的投资和整合机会。

亚太地区的整体经济前景依然全球最强，尽管这种强劲表现在不同经济体之间存在不均衡。亚洲开发银行预测，2025年亚洲发展中国家的增长率为4.9%，而世界银行对东亚和太平洋地区的预测则更为温和，预计增长率为4%，这在很大程度上反映了中国需求低迷的情况。关键主题仍然是印度和东南亚等高增长经济体与该地区发达国家的温和进步之间的差异。

2025年上半年，亚太地区的并购市场共记录了5020笔交易，比去年同期下降了6.3%。然而，与成交量的下降相比，总价值却增长了89.5%，达到了6120亿美元，显示出企业收购者对大型交易的明显兴趣。

日本在上半年以1613笔交易宣布领先，其企业治理改革继续推动高交易量。从竞标者的角度来看，中国在上半年的总交易价值中占据首位，达到了惊人的2249亿美元，这一数字在很大程度上是由一系列大型、国家指导的资本注入其银行系统所推动的。

私募股权的收购活动与整个并购市场的趋势一致，成交量和价值之间存在明显的分化。尽管成交量下降了18.9%，但赞助商在亚太地区宣布的1086笔交易总价值达到了863亿美元，同比增长了40.1%。然而，这种强劲的部署掩盖了一个困难的现实。亚洲专注于上半年的筹资跌至多年低点，这可能会抑制未来的私募股权活动。

总的来说，这份报告为我们提供了一个关于亚太地区并购活动的全面视角，从宏观经济环境到具体的行业动态，从大型交易到私募股权的趋势，都为我们描绘了一个活跃且复杂的市场图景。通过这些数据和分析，我们可以更深入地理解亚太地区并购活动背后的驱动因素，以及它们如何塑造着区域乃至全球的经济格局。这篇文章的灵感来自于《交易驱动因素：亚太地区HY2025》报告；除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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