【国海证券】如何布局十五五规划的投资机会

国海证券近日发布了《如何布局“十五五”规划的投资机会》研究报告，该报告主要回顾了过往四次“五年规划”行情，总结了“五年规划”重要时间节点行情与风格演绎的普适性规律，并对未来“十五五”投资机会进行了展望。报告中指出，在《纲要》发布后一个月期间，市场交易“五年规划”相关投资机会最为显著，其中电力设备、计算机、国防军工、美容护理等行业表现相对较好，小盘与成长风格在整个时期内相对占优。这份报告为投资者提供了关于如何布局未来五年规划投资机会的深刻见解和数据支持，其中包含了丰富的行业分析和市场趋势预测，对于理解政策导向和市场动态具有重要价值。

在分析中国经济未来发展的关键节点时，“五年规划”无疑是最重要的风向标之一。“十五五”规划即将到来，市场和投资者都在密切关注其中的投资机会。根据国海证券的最新报告，我们可以深入理解“五年规划”行情的历史规律，并从中挖掘出潜在的投资方向。

报告指出，历史上“五年规划”的重要时间节点大致分为三个阶段：10月召开的五中全会审议通过“五年规划”建议并发布公报；随后《建议》全文发布；次年3月发布《纲要》。市场对“五年规划”相关投资机会的交易主要集中在这三个阶段。特别是在《纲要》发布后的一个月内，市场交易“五年规划”相关投资机会最为显著，平均涨幅达到7.02%。

从行业表现来看，电力设备、计算机、国防军工、美容护理等行业在交易“五年规划”相关主题时期表现相对较好。而从风格表现来看，小盘与成长风格在整个时期内相对占优。这一点在《纲要》发布后一个月期间尤为明显，小盘仍然表现较好，消费与成长风格并行。

报告还通过历史数据揭示了政策重心的转变。从“十一五”到“十四五”，政策逐渐向科技创新和安全倾斜。这不仅体现在《建议》的行文结构中，也反映在《纲要》的发展重点上。例如，“十三五”规划纲要中首次将创新作为单独篇章并置于产业规划首位，而“十四五”规划纲要则新增了碳中和目标，并首次将安全同发展进行融合。

对于即将到来的“十五五”规划，报告建议重点关注前期研究重点领域的政策表述。国家发展改革委已经发布了课题征集，聚焦科技革命、产业链供应链、经贸体系、能源格局、产业新赛道等宏观问题，以及环境污染、战略性矿产资源、金融风险化解等专业性问题。这些领域的政策动向将直接影响未来的投资机会。

2025年以来，政策已经释放了部分“十五五”规划部署信号。新兴及未来产业相关政策密集发布，刺激消费政策频出，反内卷在今年7月30日政治局会议重新提上日程。预计“十五五”的规划部署将延续此政策基调。人工智能+、反内卷受益领域（光伏、锂电、新能源车）、消费（服务消费、生育、养老）值得重点关注。

总结来说，“十五五”规划的投资机会将集中在科技创新、绿色转型、区域协调、民生福祉和开放合作等维度。投资者应密切关注政策动向，特别是在《纲要》发布后的关键时期，把握市场交易“五年规划”相关主题的规律，以期获得超额收益。

这篇文章的灵感来自于国海证券发布的《如何布局“十五五”规划的投资机会》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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