【华西证券】稳增长方案发布_重点关注行业供给优化

华西证券近日发布了《稳增长方案发布，重点关注行业供给优化》的行业研究报告。该报告深入分析了当前建筑材料行业的市场动态，特别是水泥、玻璃和玻纤等子行业的供需状况、价格走势以及政策影响。报告指出，随着《建材行业稳增长工作方案(2025—2026年)》的发布，建材行业的盈利水平有望有效提升，同时“反内卷”政策的推进将加速行业自律和供给优化。报告中还特别推荐了一系列受益于行业变化的投资标的，如华新水泥、海螺水泥等，并强调了特种电子布超高景气度下的投资机会。这份报告为投资者提供了丰富的行业洞察和投资建议，是理解当前建筑材料行业发展趋势的重要参考。

根据华西证券发布的最新行业研究报告《稳增长方案发布，重点关注行业供给优化》，我们可以深入探讨当前建筑材料行业的发展趋势和投资机会。

报告首先指出，本周建筑材料行业受益标的主要集中在水泥、光伏玻璃、防水材料和特种电子布等领域。工信部等6部门联合发布的《方案》强调了行业内卷的反制，推动了水泥行业自律的加速，推荐关注华新水泥、海螺水泥等行业龙头。同时，光伏玻璃行业底部提价，推荐关注旗滨集团、福莱特、信义光能等企业。防水材料顺应产品提价趋势，东方雨虹、科顺股份等企业值得关注。

在水泥行业方面，全国水泥市场价格环比大幅攀升1.5%，江苏、浙江、安徽等地区价格上涨10-70元/吨，而福建和贵州地区价格有所回落。由于降雨和台风天气影响，水泥市场需求出现阶段性减弱，但预计随着四季度临近，水泥企业将继续推动价格上涨，后期价格延续上行走势。

浮法玻璃市场同样表现良好，国内浮法玻璃均价环比上涨1.39%，涨幅有所扩大。供应面上，全国浮法玻璃生产线共计283条，在产223条，日熔量共计159455吨，行业产能利用率82.20%。成本面上，国内纯碱市场横盘整理，轻碱主流出厂价格在1120-1250元/吨，重碱主流送到终端价格在1210-1330元/吨。

光伏玻璃市场整体交投一般，库存降速放缓。2.0mm镀膜面板主流订单价格13元/平方米左右，3.2mm镀膜主流订单价格20元/平方米左右，环比持平。随着假期临近，部分下游组件企业开工率下降，采购较前期稍有转淡。多数玻璃厂家执行订单，整体出货尚可，库存仍呈现下降趋势。

无碱粗纱市场价格维持稳定趋势，周内各厂报价以稳为主，中下游贸易商市场补货。电子纱市场主流产品G75各厂报价稳定为主，月内下游提货量稍有恢复，各厂稳价出货为主。

报告还提到，新疆自治区成立70周年，区域内投资有增量。新疆新藏铁路有限公司正式成立，注册资本950亿元。新藏铁路全长约1980公里，预计新藏铁路公司成立将加快新藏铁路建设进度，带来工程实物量的落地转化，区域内工程及材料工程企业如新疆交建、北新路桥、雪峰科技等将显著受益。

工业涂料领域，麦加芯彩在船舶涂料领域取得进展，有望实现国产替代。松井股份在新能源电池行业全球首创中国首发的电芯绝缘UV喷墨打印样板工程，已斩获量产订单，业绩增长强劲。

风险方面，报告提示需求不及预期、成本高于预期和系统性风险等可能影响市场整体走势。投资者需关注政策落地、资金到位情况以及原材料价格波动等因素。

综上所述，建筑材料行业在供给优化、行业自律加速等方面展现出积极的发展态势，特别是在水泥、光伏玻璃、防水材料和特种电子布等领域，龙头企业有望获得更多的市场机会。同时，新疆地区的投资增量和工业涂料领域的国产替代也为行业带来新的增长点。投资者在关注这些投资机会的同时，也需警惕潜在的风险因素。

这篇文章的灵感来源于华西证券发布的《稳增长方案发布，重点关注行业供给优化》研究报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。