【华泰证券】互联网行业AI商业化双主线-云基建护航场景应用共振

华泰证券近日发布了一份名为《互联网行业AI商业化双主线：云基建护航，场景应用共振》的深度研究报告。报告主要探讨了互联网行业在AI商业化方面的两条主线：基础云设施服务的稳健增长潜力，以及广告和垂直应用领域中AI技术的应用和商业化机会。报告指出，随着AI技术的不断进步和应用场景的深入拓展，行业内的平台公司正在积极寻找商业化机会，特别是在广告效率提升和垂直应用的ToB服务方面。报告中还详细分析了AI技术在不同垂直领域如视频、招聘、办公和图片等方面的落地情况和商业化前景，提供了对行业发展趋势和投资机会的深刻见解。

互联网行业AI商业化双主线：云基建护航，场景应用共振

近年来，互联网行业的发展越来越依赖于人工智能技术（AI）的商业化应用。根据华泰证券的研究，AI技术的商业化主要沿着两条主线展开：云基础设施建设和场景应用的渗透。这两条主线相辅相成，共同推动着互联网行业的AI商业化进程。

云基础设施建设是AI商业化的重要支撑。云平台通过提供弹性算力、全链路工具和AI原生存储等三维支撑，大幅降低了AI开发门槛。头部厂商如阿里巴巴和百度，已经形成了差异化的全栈布局，通过各自的云智能体系和算力与生态优势，巩固了行业主导地位。例如，阿里巴巴以通义大模型为核心，打造了AI时代的全新云智能体系；百度则依托“昆仑芯+文心大模型”巩固了算力与生态优势。

场景应用的渗透是AI商业化的另一条主线。特别是在广告和垂直应用领域，内容平台和电商平台凭借天然的应用场景，AI在广告效率提升方面已逐步显现。垂直应用更偏向于ToB服务，结合自身场景优势，切入上游工作流需求，提供收入增量。例如，AI在广告全链路的重构中，从素材生成到投放优化，都展现出了巨大的潜力。AI技术能够实现批量生成广告素材，缩短视频制作周期，提升广告匹配效率和ROI，从而吸引广告主预算向线上转移。

AI技术的发展和应用，正在深刻改变着广告行业的格局。AI搜索、多Agent协作和AI工具正在重塑广告投放的全链路。AI搜索通过提供更精准的搜索结果，减少了用户对传统搜索引擎的依赖，同时也为广告主提供了更高效的广告投放方式。多Agent协作则通过模拟真人的协作方式，实现了广告投放的自动化和智能化。AI工具则通过取代部分广告素材制作，降低了广告制作的成本和提高了效率。

在AI视频生成市场，广告视频制作是前期增长的主要驱动力。随着技术的进步和应用的深入，AI视频生成市场正在高速增长，预计到2030年全球市场规模将达到592亿美元。AI视频生成技术在广告、影视、游戏等内容制作环节的应用，不仅提高了制作效率，也降低了成本。例如，AI视频产品如可灵和即梦，已经具备了数字人生成与驱动能力，满足了电商、营销等高频使用场景的需求。

AI技术在招聘领域的应用也取得了显著效果。猎聘公司推出的AI Agent智能招聘助手，通过精准匹配简历和提高招聘效率，获得了企业客户的高度认可。AI面试系统的应用，不仅提高了面试的效率，也降低了招聘成本。

AI办公软件的发展，正在从基础文档处理向行业定制化方案延伸。AI办公工具通过集成行业知识和工具接口，快速搭建客服、知识引擎、问答系统等Agent场景，完成了能力复用与快速部署。企业级知识库成为AI办公商业化的重要落地方向，金山办公和腾讯推出的知识库产品，提供了AI问答与智能知识分类管理功能。

美图公司在传统图像领域拥有卡位优势，通过布局全面的AI功能，催化了付费订阅的增长。美图的AI Agent产品Roboneo自推出后迅速破圈，在多个国家APP Store登顶。美图与阿里的合作，也在大模型训练支持和云服务方面取得了进展。

整体来看，AI技术的商业化应用正在深刻改变着互联网行业的格局。云基础设施建设和场景应用的渗透，不仅推动了AI技术的发展，也为互联网行业带来了新的增长点。随着技术的不断进步和应用的深入，AI技术有望在未来发挥更大的作用，推动互联网行业的持续发展。

这篇文章的灵感来自于华泰证券发布的行业研究报告《互联网行业AI商业化双主线：云基建护航，场景应用共振》。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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