【海通国际】新能源及工业

海通国际近日发布了《新能源及工业周报(10/20-10/26):NERC 主席警告：美电网可靠性或现“五级火警”;OpenAI 与 Oracle、Vantage 共建“Lighthouse”Stargate 集群》报告，该报告深入分析了全球新能源及工业领域的最新动态，特别关注了美国电网可靠性的风险、数据中心集群建设进展以及全球能源工业的发展态势。报告中不仅涵盖了数据中心需求、电气与智能装备价格指数、全球能源市场变化等多个维度，还提供了对新材料市场的深刻洞察，是行业内外人士了解新能源及工业领域发展趋势的重要参考。

新能源及工业领域的发展正成为全球经济增长的新引擎。近期，海通国际发布的《新能源及工业周报》为我们揭示了这一领域最新的动态和趋势，其中不乏一些令人瞩目的进展和预警。

首先，全球基建和建筑装备领域，尤其是数据中心的建设，正迎来新一轮的增长。北美市场数据中心的空置率降至历史新低1.6%，显示出强烈的市场需求。特别是250至500千瓦机柜的平均要价自25H1以来上涨了2.5%，而10兆瓦以上部署的机柜平均要价更是上涨了19%，这背后是超大规模数据中心需求的推动、电力供应的限制以及建设成本的上升。这一趋势预示着数据中心市场的竞争将更加激烈，同时也为相关设备供应商和建筑公司带来了巨大的商机。

在电气与智能装备领域，价格指数的变化为我们提供了洞察行业动态的窗口。2025年8月，美国的燃气轮机价格指数同比增长3.43%，显示出市场的紧张供需关系和稳定的竞争格局。同时，电力及特种变压器的生产价格指数环比持平，同比增长2.5%，反映出市场对这类设备的需求保持稳定。而在亚洲，韩国变压器出口金额的增加和中国变压器出口的大幅增长，进一步印证了全球对电气设备需求的旺盛。

能源工业方面，美国的小型模块化反应堆公司Oklo与欧洲的Newcleo合作，在美国开发先进的燃料制造和生产基础设施，这一合作可能会加速SMR技术的商业化进程。同时，美国的主要地区电力平均现货价格环比上升21.32%，这一变化可能与新增装机容量的增加有关。在2025年8月，新增装机容量以太阳能等清洁能源为主，达到了4094 MW，而退役装机容量仅为2 MW，这表明清洁能源正在成为电力市场的主要增长点。

全球新材料领域，铀现货价格的上涨和稀土市场的变化，也引起了市场的关注。2025年9月，全球铀现货价格环比上涨10%，同比上涨1%，显示出核能材料市场的活跃。同时，中重稀土产品的价格稳定，表明市场供需平衡。这些新材料的价格变动，不仅影响着能源工业，也对高科技产业的发展产生深远影响。

投资建议方面，报告强调了特朗普政府最新核电相关行政命令对核电全产业链的重估影响，以及核电作为AI能耗重要能源类型的投资逻辑。同时，报告建议关注燃气轮机相关产业链和高压输电线路的升级及建设，以及数据中心建设带动的相应供能设备需求。

然而，报告也提醒我们注意风险。欧美新能源政策推进不及预期、欧洲电力市场改革不及预期以及地缘政治风险，都可能导致传统能源品价格波动，对新能源及工业领域造成影响。

通过这份报告，我们可以看到新能源及工业领域正在发生的深刻变化。从数据中心的建设热潮到电气设备的市场需求，从能源结构的转变到新材料价格的波动，这些变化不仅影响着行业的未来发展，也对全球经济格局产生着重要影响。这篇文章的灵感正是来自于海通国际的这份报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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