【美联储】自动提高信用额度和消费者福利

近日，美联储发布了一份名为《Automated Credit Limit Increases and Consumer Welfare》的研究报告。这份报告深入探讨了信用卡公司如何利用机器学习算法主动提高借款人的信用额度，以及这种行为对消费者福利的影响。报告指出，在美国，大多数信用额度提升是由银行而非消费者主动发起的，而一些国家已经开始禁止银行而非消费者发起的信用额度提升。研究利用详细的监管微观数据，分析了银行发起的信用额度提升是否更多地针对有循环债务的个体，并开发了一个模型来评估监管主动信用额度提升的成本和收益，以及对家庭福祉的影响。这份报告为理解信用卡市场中算法决策的影响提供了宝贵的见解，并探讨了消费者保护和算法监管在金融领域的应用。

信用卡自动提额与消费者福利的探讨

在美国，信用卡公司经常使用机器学习算法主动提高借款人的信用额度。这种做法与越来越多国家开始禁止银行而非消费者主动提高信用额度的趋势形成鲜明对比。本文利用详细的监管微观数据，研究银行主动提高信用额度是否针对那些有循环债务的个体。接着，我们开发了一个模型，捕捉监管主动信用额度提高的成本和收益，用以量化其重要性，并评估对家庭福祉的影响。

信用额度提高对消费者信用的影响

信用额度的提高是消费者信用的一个重要来源，每年约有12%的账户受到影响。在美国，大多数信用额度的提高是由银行使用专有模型自动实施的，而不是消费者请求的。信用额度提高对于低信用评分的借款人尤其重要，因为银行经常采取“低起点，逐步增长”的策略，即在账户开设时给予较低的额度，然后根据借款人的行为提高额度。

银行主动提高信用额度与循环债务的关系

我们的研究发现，银行主动提高信用额度与信用卡使用情况密切相关。特别是，那些有循环债务的账户更有可能获得信用额度的提高。这种模式在不同信用评分的借款人中都存在，但在低信用评分的借款人中更为明显。银行似乎更倾向于给那些有循环债务的借款人提高信用额度，这可能是因为这些借款人更有可能产生利息收入，从而为银行带来更多利润。

信用额度提高对消费者行为的影响

信用额度提高后，消费者的信用卡使用行为会发生变化。我们的事件研究表明，在信用额度提高后的几个月内，消费者的循环债务会反弹到提高前的水平，即使他们的账户并未接近信用额度限制。这表明，即使在没有流动性约束的情况下，消费者也可能因为信用额度的提高而增加借款。这种行为可能与自我控制问题有关，即更高的信用额度可能导致更多的借款。

限制银行主动提高信用额度的政策影响

我们的模型分析了限制银行主动提高信用额度的政策的影响。特别是，我们评估了禁止对有循环债务的借款人提高信用额度的政策（类似于英国的政策）和要求消费者同意才能提高信用额度的政策（类似于加拿大的政策）。我们的模型结果表明，这些政策可以减少对有自我控制问题的消费者的信用额度提高，从而降低他们的债务水平和利息支出，提高他们的福利。

政策启示与未来研究方向

我们的研究结果对信用卡市场的算法监管具有重要的政策含义。尽管美国对信用卡拒绝和信用额度降低有广泛的规定，但对银行主动提高信用额度的监管却相对较少。我们的研究结果表明，如果一些家庭存在自我控制问题，那么有充分的理由对银行用来主动提高信用额度的算法进行监管。

文章的灵感来自于这份报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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