【太平洋证券】2026年度策略报告-反内卷催化周期复苏_新经济拉动新材料成长

太平洋证券近日发布了《2026年度策略报告-反内卷催化周期复苏_新经济拉动新材料成长》的行业研究报告。这份报告深入分析了化工行业在2025年的发展回顾及2026年的展望，特别强调了“反内卷”对周期复苏的催化作用以及新经济对新材料需求的拉动效应。报告中不仅涵盖了对石化炼化、农化板块、民爆、氟化工、地产链材料等多个细分子行业的深入探讨，还重点关注了电子化学品、新能源上游材料、机器人/低空经济材料、生物基能源及材料等领域的发展机遇。报告内容丰富，为投资者提供了关于化工及新材料行业的深刻见解和策略指导，具有很高的参考价值。

2026化工新材料：新经济的催化剂
随着全球经济的快速发展，化工新材料行业正成为推动新经济发展的重要力量。2026年，化工新材料行业将迎来新的发展机遇，特别是在“反内卷”和“新经济”的双重催化下，行业复苏和新材料成长的趋势愈发明显。本文将深入探讨化工新材料行业的发展趋势，以及其对新经济的推动作用。
化工行业的复苏
2025年化工行业经历了明显的分化，基础化工行业受机器人产业链、AI算力对电子化学品需求提升等影响，表现好于市场。展望2026年，化工行业的复苏势头有望持续。一方面，国际能源署预估全球原油市场将面临供应过剩压力，但OPEC+的增产节奏放缓，美元降息周期对大宗品价格有所支撑，油价有望逐步企稳，甚至出现小幅反弹。这将对化工行业产生积极影响，尤其是石化炼化企业，如中国石油、中国石化等，其盈利能力有望逐步修复。
另一方面，化工新材料的应用场景将更加多元化。AI算力相关的电子化学品、新能源材料、生物基材料、机器人及低空经济相关的新材料将受到更多关注。这些新材料的发展，不仅将推动化工行业的技术进步，也将为新经济的发展提供强有力的物质基础。
新材料的国产替代
在新材料领域，国产替代正成为行业发展的重要趋势。特别是在电子化学品、新能源上游材料、机器人/低空经济材料、生物基能源及材料等方面，国产替代进程正在加速。例如，在电子化学品领域，随着我国半导体产业的快速发展，相关化工新材料的需求也在明显增加。光刻胶、电子特气、湿电子化学品与抛光材料等半导体行业的核心原材料，因技术壁垒极高多年为欧美企业占据，面对美日荷对半导体设备出口管制，设备和材料自主可控愈发迫切，我国电子化学品国产替代进程将持续推进。
新能源材料方面，随着新能源汽车渗透率的不断提升，快充技术、固态电池的进步将带来特种炭黑等新型化工材料的需求增长；光伏、风电行业的发展也将带来硅料、光伏胶膜原材料EVA/POE、碳纤维等化工品的需求修复。这些新材料的国产化，不仅能够降低成本，提高国内产业的竞争力，也将为我国在全球新材料领域占据一席之地提供可能。
生物基能源及材料的崛起
生物基能源及材料是化工新材料行业的另一大亮点。随着全球对可持续发展和环境保护的重视，生物基能源及材料的需求日益增长。2025年，欧盟已开始强制添加生物航煤(SAF)，潜在市场空间广阔；生产工艺、认证过程的壁垒将铸就企业的竞争力，在出口退税政策的大背景下，相关公司将明显受益。生物基能源及材料的发展，不仅能够减少对化石能源的依赖，降低温室气体排放，也将推动化工行业向绿色、环保的方向发展。
总结
2026年，化工新材料行业将迎来新的发展机遇。在“反内卷”和“新经济”的双重催化下，化工行业的复苏和新材料的成长将为新经济的发展提供强有力的支持。国产替代的加速、新能源材料的需求增长以及生物基能源及材料的崛起，都将推动化工新材料行业向更高层次发展。这篇文章的灵感来自于【太平洋证券】2026年度策略报告，除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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