【开源证券】计算机行业2025年度投资策略-科技内需_自立自强

近日，开源证券发布了一份名为“计算机行业2025年度投资策略-科技内需_自立自强”的行业研究报告。这份报告深入分析了计算机行业的未来发展趋势，特别是围绕AI技术的全面繁荣和信创产业的快速发展，探讨了计算机板块业绩拐点的到来以及基金持仓比例的变化，为投资者提供了核心赛道的投资建议。报告中不仅包含了对行业两大核心趋势的重视，还紧跟产业趋势，提供了丰富的数据和深刻的洞见，对于理解计算机行业的未来发展具有重要的参考价值。

计算机行业在2025年的投资策略中，开源证券强调了科技内需和自立自强的重要性。报告指出，随着财政刺激政策和特别国债项目的实施，计算机板块的收入和利润增长前景乐观。尽管2024年前三季度计算机板块利润承压，但降本增效措施已见成效，预计2025年将迎来业绩拐点。基金对计算机行业的持仓比例处于历史低位，表明市场对这一板块的关注度不足，但也意味着潜在的投资机会。

AI技术的全面繁荣和信创产业的快速发展是报告中强调的两大核心趋势。AI技术从模型到算力、再到应用的全面进步，预示着一个新时代的到来。OpenAI的GPT系列模型不断迭代，引领着AGI时代的到来，而国内外的科技厂商也在快速跟进，推出各自的大模型。算力端的需求强劲，微软、谷歌、AWS和Meta等云服务厂商的资本开支增长强劲，英伟达的数据中心业务持续高增长，这些都直接论证了AI算力的旺盛市场需求。AI应用开始向用户场景渗透，商业化序幕已经拉开。

在信创领域，国产软硬件正逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。国产算力、操作系统、数据库等细分市场迎来黄金发展期。国家政策高度支持国产AI算力的崛起，国产操作系统如openEuler的市场份额预计将超过50%，而数据库市场规模预计将增长至1183.8亿，显示出国产软硬件的强大发展潜力。

报告还提到了华为鸿蒙操作系统的发展，其全自主可控的特点使其成为我国智能终端操作系统的新纪元。低空经济作为新兴产业，其基础设施建设成为发展的关键。数据要素的价值释放，公共数据授权运营政策的落地，将进一步加速数据价值的释放。车路云一体化系统的发展，预示着智能网联汽车产业将迎来新的增长点。

在投资建议方面，开源证券推荐了一系列受益于AI、大信创、华为链、低空经济及车路云、数据要素和金融IT的公司。这些公司不仅在当前市场环境下具有较好的盈利前景，而且在估值上也具有一定的吸引力。例如，金山办公、海光信息、中科曙光等公司在AI领域的推荐名单中，而同花顺、恒生电子等则在金融IT领域受到推荐。

风险方面，报告提醒投资者注意技术革新风险、人才流失风险以及下游行业不景气风险。这些风险可能会对行业的未来发展造成不利影响，投资者在做出投资决策时应充分考虑这些因素。

这篇文章的灵感来自于开源证券发布的《计算机行业2025年度投资策略-科技内需_自立自强》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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