蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
德邦证券近日发布了《计算机行业2025年年度策略-围绕自主可控的新质生产力再创新》的研究报告。该报告深入分析了计算机行业在新一轮创新周期中的发展趋势，特别是聚焦于自主可控的新质生产力如何推动行业再创新，并预测了2025年行业的发展态势。报告指出，随着数据成为关键要素和新质生产力的替代，计算机行业将迎来产品迭代和技术突破的新机遇。这份报告提供了对国产基础软硬件、国产算力、AI终端/应用以及数据要素等多个领域的深刻见解，是理解计算机行业未来发展方向的重要资料。
计算机行业正站在新一轮创新周期的起点上，这不仅是技术的革新，更是产业转型和经济发展的关键。随着数据成为推动变革的核心要素，AI、量子信息、工业互联网等新兴技术正在逐步替代传统生产力，引领经济向高质量发展迈进。
在全球降息周期的背景下，科技创新领域的投资成本有望降低，市场风险偏好和流动性水平得到提升。特别是在美国开启降息周期后，我国计算机行业的研发投入有望回暖，重拾信心，加速产品迭代和技术升级。这一趋势在2024年第三季度已经显现，研发费用率的降幅出现回调拐点，表明行业信心正在走出低谷。
国产基础软硬件的发展迎来了春天。在外部扰动下，我国加大了财政资金对自主可控信创领域的支持，刺激国产需求。华为等企业在芯片、存储、数据库、操作系统等方面不断寻求突破，通过构建信创产业链，推动国产软硬件的发展。特别是华为，通过技术创新和生态构建，成为信创浪潮中的领军者。
国产算力的发展同样令人瞩目。IDC数据显示，2024年上半年中国加速服务器市场规模达到50亿美元，同比增长63%。预计到2025年，市场规模将接近150亿美元，年复合增长率达到19%。国产GPU/CPU性能已接近国际主流水平，供应逐步向好，互联网客户将成为主要增量。
AI终端和应用的发展也不容忽视。2025年被称为Agent元年，预计AI终端和应用将依次放量。从手机到PC，再到汽车，AI技术的应用正在逐步渗透到我们生活的各个方面。IDC预计，2024年全球生成式AI智能手机出货量将达到2.34亿部，同比增长358.8%，渗透率达到19%。这一趋势预示着AI技术将在未来几年内深刻改变我们的生活和工作方式。
数据要素的市场化配置改革也在加速推进。数据资产入表和交易的实施，使得企业数据价值初步“显性化”，并通过市场化的方式实现数据要素资源的分配。这一改革不仅促进了数据资源的开发利用，也为数据要素的对外赋能提供了倍增价值。
投资计算机行业，我们需要关注信创、AI以及数据要素领域。这些领域不仅有着政策的大力支持，更有着巨大的市场潜力和发展空间。随着技术的不断进步和市场的不断扩大，这些领域的企业有望迎来新的发展机遇。
这篇文章的灵感来自于德邦证券发布的《计算机行业2025年年度策略》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。
【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。
