【安联贸易】2024年全球财富报告(英)

近日，安联贸易发布了《2024年全球财富报告》，这份报告深入分析了2023年全球私人家庭的金融资产增长情况，以及不同地区和世代间财富分布的变化。报告指出，尽管全球经济面临货币紧缩的挑战，但私人家庭的金融资产在2023年实现了7.6%的强劲增长，总额达到了239万亿欧元。报告还探讨了储蓄行为、市场动态以及政策变化对财富积累的深远影响，揭示了全球财富分配的高度集中性以及新兴经济体与发达经济体之间的增长差异。这份报告为理解全球财富格局提供了宝贵的数据和深刻的洞见，对于金融专业人士、政策制定者以及对全球经济趋势感兴趣的读者来说，其中包含了丰富的有价值的内容。

在全球财富版图中，2023年的金融资产增长呈现出显著的不均衡性。根据【安联贸易】2024年全球财富报告，全球私人家庭的金融资产在2023年实现了7.6%的强劲增长，总额达到了239万亿欧元，这一增长不仅弥补了前一年的损失，还创下了新高。然而，这种增长并不是普遍现象，而是主要集中在证券和保险/养老金两类资产上，分别增长了11.0%和6.2%，而银行存款的增长则大幅下降至4.6%，这是近20年来的最低水平。

这种增长的不均衡性背后，是储蓄行为和市场动态的深刻变化。美国的储蓄行为对资产增长起到了决定性作用。在过去20年中，美国的投资组合价值增长对年增长的贡献平均达到了62.4%，而西欧仅为34.2%。这种差异在很大程度上解释了为什么美国的金融资产在这段时间内增长了178%，而西欧的增长仅为104%。市场发展也是造成不同代际之间金融资产巨大差异的主要原因。例如，婴儿潮一代可能是历史上最富有的一代，至少在发达经济体中是如此。

然而，对于年轻一代来说，情况就不那么乐观了。千禧一代在开始积累财富时遭遇了一系列危机，导致他们的年平均回报率仅为3.1%。而Z世代虽然有机会超越前辈，但这需要他们适应新的储蓄行为，并且避免大规模危机的发生。

在全球范围内，财富的集中度仍然非常高。报告指出，全球最富有的10%人口拥有的净金融资产占全球总量的85.7%，虽然这一比例较20年前有所下降，但仍远高于国家层面的平均水平。如果按照过去20年的进展速度，全球财富集中度要达到国家层面的水平还需要78年。

但在财富分布的中间层，情况有所改善。全球中等财富阶层的人数在过去20年中增长了78%，达到了约8.5亿人，其中新兴经济体的占比从43%上升到了近三分之二。这一变化在高财富阶层中也有所体现，去年新兴经济体的占比达到了34%，而20年前这一比例几乎为零。

在2023年，全球金融资产的增长呈现出广泛性，仅有新西兰和泰国出现了负增长。亚洲和北美的增长率超过了8%，其中美国的增长率为8.6%，略高于中国。然而，西欧的增长仅为5.0%，英国的疲软表现拖累了整体增长。

中国的长期发展尤为引人注目。过去20年中，中国的金融资产增长速度在全球领先，但考虑到人口增长和通货膨胀，实际的人均增长率有所下降。尽管如此，中国的人均金融资产购买力在过去20年中增长了十倍。

通货膨胀对全球金融资产的实际增长造成了严重影响。到2023年底，全球实际金融资产仅回到了2020年的水平，相当于过去三年对于全球储蓄者来说是“失去的三年”。与疫情前的2019年相比，全球实际金融资产增长了9.1%，但这一增长的三分之一被通货膨胀所抵消。

在债务方面，2023年全球私人债务的增长进一步减弱至4.1%，为九年来的最低水平。全球私人债务总额达到了56.8万亿欧元。债务增长的下降在几乎所有地区都有所观察，尤其是在西欧和北美，债务增长减半。

在房地产方面，2023年的表现同样疲软，增长率仅为1.8%，是近10年来的最低水平。全球房地产资产总额为140万亿欧元，比这些国家的总金融资产低22%。

总的来说，2023年全球财富的增长和分布呈现出复杂多变的局面。虽然金融资产的增长在全球范围内普遍存在，但增长率的不均衡性、财富集中度的高企以及通货膨胀对实际财富的影响，都指向了一个更加分化和不确定的未来。

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