【毕马威】2024年亚太地区私募股权晴雨表

毕马威（KPMG）近日发布了《2024年亚太地区私募股权晴雨表》报告，该报告深入分析了亚太地区私募股权投资的趋势和机遇。报告指出，尽管亚太地区的私募股权投资水平有所降温，但预计未来一年将出现新的活动浪潮、创新和价值创造。报告中提到，亚太地区因其多样化的投资机会而特别引人注目，新兴市场和成熟经济体的结合为投资者提供了独特的投资环境。这份报告为投资者、基金经理和其他利益相关者提供了关于市场走向的关键见解，以及如何充分利用市场的宝贵信息。

亚太地区的私募股权市场正站在一个转折点上。尽管整体投资水平有所降温，但2024年的预测显示，亚太私募股权市场即将迎来新一轮的活动、创新和价值创造。这份《2024年亚太地区私募股权晴雨表》报告揭示了这一趋势，并深入探讨了推动市场的关键因素。

投资活动和交易机会正准备反弹。经过数年的波动，亚太地区的私募股权投资活动开始趋于稳定，显示出回归到疫情前常态的迹象。2024年上半年的总投资额虽然相较于过去几年有所下降，但交易量保持稳定，为市场提供了清晰的投资前景。尽管交易价值降至疫情前的一些最低水平，反映出投资者的高度谨慎，但稳定的交易量为未来的增长奠定了基础。私募股权公司可以重新校准策略，专注于提高投资组合的运营效率，并为更有利的市场条件做准备。

筹资和资产管理规模（AUM）达到了新的高度。在经历了数年的低迷活动后，筹资活动激增至五年来的最高水平，显示出投资者对亚太地区长期增长前景的重新信心。这种资本流入表明，全球和区域公司正准备进行更多的交易。同时，随着私募股权公司吸引更多资本并管理更大的资金池，它们有能力利用未来的机遇。

在定价和估值方面，市场正在变得更加理性。与2020年和2021年的繁荣时期相比，当前市场可能显得较为冷淡，但新的估值格局被视为成熟而非机会减少的标志。预计定价将更加理性和平衡，为关注基本面和价值创造的长期投资者创造更健康的环境。在疫情期间，估值格局发生了变化。随着利率上升、通胀压力和投资者情绪的转变，交易节奏放缓，估值也开始降温。亚太地区的平均交易规模已回归到疫情前的水平，显示出市场正在重新校准。

在价值创造机会方面，数字转型、运营转型和生成性人工智能等因素为私募股权通过投资更好地创造价值打开了新的大门。疫情期间，私募股权公司专注于保护投资组合价值和实施可持续性措施，如削减成本和财务重组。现在，随着健康危机的结束，这些投资者正在回归长期增长心态。数字转型被视为价值创造的关键杠杆，技术投资占据了2019年以来私募股权活动的大部分，占投资价值的36%和总交易量的54%。

亚太地区的中型企业也呈现出巨大的增长潜力，尤其是通过运营改进和扩张。家族企业和利基市场企业，往往已经足够大，可以进行规模扩张，但也足够小，可以从运营改进和战略指导中受益。资本注入可以迅速使这些公司走上快速转型的道路。

区域概览显示，尽管中国仍然是亚太地区最大的私募股权市场，但投资者对市场不确定性持谨慎态度。与此同时，印度和东南亚因其积极的人口统计和高增长前景而看到投资者乐观情绪飙升。日本和澳大利亚则为长期投资者提供稳定和成熟的市场，同时提供丰富的机会、可靠的回报和坚实的退出选择。

退出环境仍然不可预测，但私募股权公司可用的工具正在扩大。随着利率的下降，预计2025年的IPO市场将重新开放，为私募股权公司提供了另一种退出途径。此外，随着市场对第二次特朗普总统任期的影响以及影响美国相关并购活动的规定，退出可能会有所改善。

总的来说，亚太地区的私募股权市场虽然面临挑战，但也充满了机遇。投资者需要更加谨慎、以价值为导向的方法来投资亚太地区，从运营卓越、数字进步和长期增长中寻找机会。这篇文章的灵感来自于《2024年亚太地区私募股权晴雨表》报告，它为我们提供了对亚太地区私募股权市场趋势和动态的深刻见解。除了这份报告，还有许多其他同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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