【浙商证券】电新行业(风光储)2025年度策略-需求侧稳健_供给侧发力

近日，浙商证券发布了一份名为《电新行业(风光储)2025年度策略-需求侧稳健_供给侧发力中》的行业研究报告。这份报告深入分析了电力设备及新能源（电新）行业，特别是光伏、风电和储能领域的2025年度策略，指出2024年电新板块相对于市场整体表现较弱，但预计2025年供给侧改革和新技术渗透将推动行业发展，看好光伏、风电和储能领域的投资机会。报告中提供了详尽的市场分析、企业评级和投资建议，对于理解电新行业的发展趋势和把握投资机会具有重要参考价值。

电新行业在2025年迎来了新的发展机遇，特别是在光伏、风电和储能三大领域。根据浙商证券的最新研究报告，我们可以深入探讨这些领域的现状和未来趋势。

光伏行业在经历了2024年的供需失衡后，2025年将迎来供给侧改革和新技术渗透的双重利好。全球光伏装机需求保持稳健，尤其是新兴市场如亚太区域（除中国）、中东和非洲区域的增长迅猛。光伏行业的主产业链中，制造能力突出的企业将穿越周期，成为市场的宠儿。同时，新技术如BC、HJT的研发实力领先的企业，有望加速放量，成为行业的新星。光伏辅材产业链中，技术迭代带来的格局优化，浆料及焊带环节的企业如帝科股份、聚和材料等将受益，而玻璃及胶膜环节的龙头企业如福莱特、信义光能等将继续稳固其市场地位。

风电行业在2025年同样展现出强劲的增长势头。海风需求的增长尤其引人注目，特别是欧洲和中国的海风并网目标明确，预示着大量的装机需求。陆风方面，中国的陆风装机量在2024年已经显示出高速增长的趋势，这一势头有望在2025年得到延续。风电行业的供给侧改革也正在进行中，零部件和整机环节的盈利能力有望得到修复。特别是对于那些具备出海能力和结构性供需紧张的企业，如东方电缆、中天科技等，市场给予了高度的关注。

储能行业作为新能源的重要组成部分，其发展潜力不容小觑。全球多市场储能需求的爆发，特别是新兴市场的需求增长，为国内企业出海提供了广阔的市场空间。国内企业在系统集成和PCS领域的成本优势和先发优势，使得它们在国际市场上的竞争力日益增强。储能行业的优质集成商如阳光电源、阿特斯等，以及在新兴市场具有渠道和产品竞争力的PCS厂商如德业股份、锦浪科技等，都将成为市场的焦点。

从投资的角度来看，光伏行业的投资机会主要集中在制造能力强、全球化能力突出的企业，以及新技术导入和格局边际优化的环节。风电行业的投资机会则集中在海风需求增长和产业链盈利修复两条主线上。储能行业的投资机会则在于全球多市场的需求爆发，尤其是国内企业加速出海提升市场份额的趋势。

值得注意的是，尽管电新行业前景广阔，但也存在一定的风险。光伏行业可能面临库存减值、政策变动和行业竞争加剧的风险；风电行业可能受到风电装机不及预期、政策变动和原材料价格波动的影响；储能行业则可能面临价格持续下降、政策支持不及预期和国际贸易环境恶化的风险。

综上所述，电新行业在2025年展现出了巨大的发展潜力，特别是在光伏、风电和储能领域。投资者应密切关注行业动态，把握投资机会，同时警惕潜在风险。这篇文章的灵感来自于浙商证券发布的电新行业2025年度策略报告，除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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