【西南证券】建筑材料新材料行业2025年投资策略-重视供给端积极变化_重点关注消费建材

西南证券研究发展中心近期发布了《建筑材料新材料行业2025年投资策略-重视供给端积极变化_重点关注消费建材》报告。这份报告深入分析了建筑材料与新材料行业在2025年的投资策略，特别强调了供给端的积极变化，并重点指出了消费建材领域的投资机会。报告中不仅涵盖了宏观经济政策对行业的影响，还详细讨论了水泥、玻璃纤维、消费建材等多个子行业的市场表现和未来趋势，提供了丰富的数据支持和投资建议。报告内容详实，对投资者理解行业动态和制定投资决策具有重要参考价值。

建筑材料和新材料行业在2025年的投资策略中，西南证券研究发展中心强调了供给端变化的重要性，并特别关注了消费建材领域的机遇。报告指出，在宏观政策的刺激下，需求端有望回暖，而供给端的积极变化更值得投资者关注。

水泥行业在行业自律和错峰生产的背景下，提价较为顺利，这将有助于行业盈利水平的恢复。例如，2025年国内水泥和熟料需求总量的降幅预计将收窄，供给端的自律错峰生产和产能置换政策严格执行，有望保持当前提价成果。此外，预测煤炭价格将保持相对低位，进一步降低水泥熟料成本，显著恢复水泥、混凝土行业的盈利水平。

玻璃纤维行业也展现出提价动作，热塑/风电类玻纤产品分别提价10%-15%/15%-20%，这表明在需求端回暖的情况下，相关标的的盈利水平有望持续修复。玻纤下游应用领域的持续拓宽和渗透率的提升，预示着玻纤消费量扩容趋势长期向好。

在消费建材领域，随着商品房需求刺激政策的推出，“止跌回稳”、“保交楼”等举措有望对商品房竣工和销售情况有所托底。存量市场下，二次装修需求持续释放，下游需求由B端转向C端过程中，品牌力、渠道力突出的企业市占率将持续提升。

报告中提到，房地产行业进入存量市场，中国城镇住宅存量约为335.5亿平方米，城镇住房套数约3.74亿套，存量房翻新改造需求增长空间广阔。这为消费建材行业提供了巨大的市场潜力。

在投资策略上，西南证券推荐关注西部建设（002302），预计2025年水泥、混凝土行业盈利水平将显著恢复。同时，玻璃纤维行业优选产品结构优异、成本优势突出、综合竞争力强的标的，推荐中国巨石（600176），关注国际复材（301526）。

报告还强调了风险提示，包括经济大幅下滑风险、市场开拓或不及预期以及政策效果或不及预期。这些风险因素需要投资者在做出投资决策时予以考虑。

综上所述，2025年建筑材料和新材料行业的投资策略应重视供给端的积极变化，特别是在消费建材领域。随着政策的推动和市场需求的回暖，相关企业有望实现盈利水平的持续修复和增长。投资者应密切关注行业动态，把握投资机会，同时也要注意风险管理。

这篇文章的灵感来自于西南证券发布的《建筑材料新材料行业2025年投资策略-重视供给端积极变化，重点关注消费建材》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。