蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
太平洋证券近日发布了《电子行业深度研究——折叠屏催化不断，产业链增量未来可期》的研究报告。这份报告深入分析了折叠屏手机作为智能手机行业下一城的发展趋势，探讨了中国厂商在全球折叠屏手机市场中的领先地位，以及折叠屏手机产业链的成熟度和新增组件的市场机会。报告指出，随着技术的成熟和成本的降低，折叠屏手机市场将迎来快速增长，同时铰链、柔性OLED等关键零部件的市场需求将显著增加。这份报告为投资者提供了关于折叠屏手机市场趋势的深刻见解，其中包含了众多行业分析和预测，对理解当前电子行业的发展动态具有重要价值。
智能手机市场正在经历一场变革，折叠屏技术成为新的焦点。随着头部品牌纷纷推出或计划推出折叠屏手机，这一创新技术逐渐成为中高端机型的标配。中国厂商在全球折叠屏手机市场中占据领先地位，预计未来五年内，中国折叠屏手机出货量的年复合增长率将高达19.8%。
折叠屏手机的流行，不仅仅是因为它提供了一种新的手机形态，更是因为它代表了智能手机高端化的延续。尽管2023年全球智能手机销量出现下滑，但高端智能手机销量仍然保持了6%的增长。在中国，高端智能手机市场的销售份额已攀升至整体市场的28%，超过全球平均水平。华为和三星作为最早的折叠屏市场布局者，引领了这一潮流，随后其他厂商也纷纷加入，产品发布频率逐年上升。
在众多折叠屏手机中，华为的表现尤为突出。2024年第一季度，华为首次超过三星，成为全球折叠屏手机出货量的领头羊。在中国市场上，华为更是占据了超过三分之一的市场份额，其折叠屏手机产品线在销量和价格上均领先于其他国内厂商，展现了消费者对华为折叠屏高端价值的认可。
折叠屏手机的产业链正在快速成熟，新增组件成为最大的受益者。与非折叠屏手机相比，折叠屏手机的BOM（物料清单）成本显著增加，尤其是显示模组、机械/机电结构件和电池部分，价值量提升超过50%。柔性OLED材料因其柔韧性、轻薄体积和低功耗特性，成为折叠屏手机的首选材料。在盖板材料的选择上，CPI和UTG是两种主要的解决方案，其中UTG因其高硬度和优越的触摸体验，逐渐在市场上占据更重要的位置。
UTG市场的规模正在快速扩张，预计到2030年，全球CPI和UTG市场销售额将达到约146.5亿美元，年复合增长率超过50%。在中国，二次成型技术已有较成熟的厂商参与，如凯盛科技和长信科技等。然而，原材料供应
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