【财信证券】产业趋势叠加政策利好_关注北交所及港股通

财信证券近日发布了一份名为“产业趋势叠加政策利好，关注北交所及港股通”的研究报告。该报告主要分析了北交所和港股通的投资机会，指出在政策利好、新兴产业趋势、流动性改善以及股性活跃等多重因素驱动下，北交所和港股通市场存在显著的投资价值。报告深入探讨了北交所的政策环境、行业分布、流动性状况以及业绩预期，并对比分析了港股通的投资价值，认为在当前宏观环境下，这两个市场板块有望继续吸引投资者关注。这份报告提供了对北交所和港股通市场的深度解析，对于投资者把握市场动态和制定投资策略具有重要的参考价值。

在当前的投资环境中，北交所和港股通市场正成为投资者关注的热点。北交所以其服务创新型中小企业的定位，展现出强劲的增长势头，而港股通则因其估值优势和中美经贸关系的缓和，显示出其投资价值。

北交所的表现令人瞩目。2025年以来，北证50指数的涨幅高达24.57%，位居A股宽基指数第一位，远超其他指数。北交所个股的涨幅中位数也高达25.18%，大幅领先于科创板和沪深主板。北交所的政策利好、新兴产业趋势、流动性改善和股性活跃是其行情的主要驱动力。北交所上市公司数量和市值占比相较于纳斯达克资本市场仍有较大发展空间，预计未来3年北交所将继续聚焦制度建设，政策优化空间较大，这将进一步支撑北交所行情。

北交所的行业分布符合新兴产业趋势，特别是在人工智能、机械设备（机器人）和汽车（智能驾驶）领域，这与当前的科技主线相契合。北交所的流动性也有所改善，个股日均换手率已位居A股板块首位，预计未来流动性仍有改善空间，这将进一步驱动北交所估值提升。

与北交所相比，港股通市场同样展现出投资价值。港股通指数在924行情以来呈现震荡上行走势，表现强于A股市场。港股通的业绩受益于AI产业趋势，国内互联网科技巨头集中分布在港股通标的，将受益于本轮AI产业发展浪潮。预计国产AI产业链的业绩将在2025年中报开始释放，这将进一步推动港股通指数的表现。

港股通的估值具备吸引力，市盈率和市净率估值均低于万得全A，且股息率相对较高。美联储的货币政策和南向资金的流入对港股通估值构成支撑。特别是南向资金对港股通定价能力的提升，使得港股通市场流动性改善，估值水平有望进一步提升。

风险偏好方面，中美经贸关系的缓和为港股通市场带来了积极影响。近期中美经贸高层在瑞士日内瓦的会谈结果超出预期，预计港股通风险偏好仍有提升空间。随着关税谈判的推进，港股通市场的风险偏好有望进一步修复。

综上所述，北交所和港股通市场均展现出较强的投资价值。北交所的政策利好、新兴产业趋势和流动性改善为其行情提供了支撑，而港股通则因其估值优势和中美经贸关系的缓和，显示出其投资价值。投资者应关注北交所的人工智能、机器人、智能驾驶方向的标的，以及港股通中的互联网科技巨头，以把握本轮AI产业发展趋势的投资机会。

这篇文章的灵感来源于财信证券发布的《产业趋势叠加政策利好，关注北交所及港股通》研究报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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