【华西证券】中小科创2025年中期投资策略-科创奇点已至_关注新一代信息科技技术投融资机会

华西证券中小科创团队近日发布了《中小科创2025年中期投资策略-科创奇点已至_关注新一代信息科技技术投融资机会》报告，该报告深入分析了2025年上半年市场表现、科创板业绩趋势，并对未来投资方向进行了展望。报告指出，在特朗普政策影响下市场呈现“V”型震动，科创板业绩回暖迹象显现，同时建议聚焦新兴产业、高成长的细分领域龙头，并特别关注AI+、卫星互联网、低空经济、国产替代四大投资方向。报告中还详细讨论了各方向的投资机会和受益标的，提供了丰富的行业数据和市场分析，对投资者把握未来科创领域的投资趋势具有重要参考价值。

在2025年的今天，科技创新已经成为全球竞争的核心。华西证券发布的《中小科创2025年中期投资策略》报告，深入分析了当前科技领域的发展趋势和投资机会。这份报告不仅为我们描绘了科创领域的未来蓝图，更为投资者指明了方向。

首先，报告指出2025年上半年全球市场在特朗普政策的影响下经历了“V”型震动。中国科技企业如DeepSeek的强势崛起，不仅改变了全球对中国科技实力的看法，也带动了相关科创企业如宇树科技、强脑科技的市场关注，使得中小科创股领涨市场。然而，特朗普的“对等关税”政策引发了全球股市波动，A股中小科创受挫。但随着中国的强势反制和双方谈判的进行，市场已修复至关税冲击前水平。

报告中提到，科创板整体营收及毛利已出现底部特征，盈利端以结构性弱复苏为主要特征，业绩回暖正在路上。股权投资市场投资规模降幅收窄，半导体、IT、机械制造等行业已出现结构性增长。这些数据表明，尽管市场存在波动，但科创领域的基本面正在逐步改善，为投资者提供了新的机遇。

展望未来，报告建议聚焦新兴产业、高成长细分龙头。在特朗普“对等关税”与地缘政治扰动的不确定性下，企业盈利的全面复苏仍需逆周期调节政策的传导。科创板下半年将以结构性行情为主，经济弱复苏、经济结构转型升级、流动性偏宽松，以及新一轮并购重组浪潮的背景下，中小科创预计占优。

报告特别强调了四大投资方向：AI+、卫星互联网、低空经济、国产替代。在AI+领域，DeepSeek的强势突围和国产大模型能力的持续迭代，为“AI+应用”侧投资机会提供了广阔的空间。卫星互联网作为新基建的一部分，产业正处于加速期，建议关注制造和应用配套市场。低空经济已进入规划建设期，基础设施建设最具确定性，建议关注数字基建及数据服务类投资机会。国产替代领域，在科技逆全球化主义抬头的背景下，国产替代的迫切性提高，建议关注CAE、高端科学仪器等卡脖子领域。

报告中的数据支持了这些观点。例如，2025年一季度，股权投资市场投资案例数为2,329起，同比增加12.19%；投资金额1,398.34亿元，同比下降8%。半导体及电子设备、IT、机械制造等行业的投资规模居前列，且同比增长。这些数据表明，尽管整体市场投资金额有所下降，但关键科技领域的投资仍在增长，显示出市场对这些领域的强烈信心。

在风险提示方面，报告提到了系统性风险、流动性风险、技术迭代不及预期风险以及政策落地不及预期风险。这些风险提示为投资者提供了全面的视角，帮助他们更好地评估投资决策。

综上所述，这份报告为我们提供了一个清晰的科创领域投资蓝图。在全球经济和政治环境不断变化的背景下，科技创新仍然是推动经济增长的关键力量。投资者应密切关注报告中提到的四大投资方向，把握科创领域的结构性机会。同时，也要注意风险管理，确保投资决策的稳健性。

这篇文章的灵感来自于华西证券发布的《中小科创2025年中期投资策略》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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