【天风证券】公用事业AI带动数据中心景气向上_电力需求有多少

近日，天风证券发布了一份名为《公用事业AI带动数据中心景气向上，电力需求有多少？》的行业研究报告。这份报告主要探讨了在数字经济时代背景下，AI技术如何推动数据中心的增长，以及这一趋势对电力需求的影响。报告预计中国内地数据中心行业市场规模和标准机架规模将实现超过20%的高速增长，并指出数据中心的电力成本占运营总成本的50%以上，预计到2030年全球数据中心用电量将增长一倍以上。报告中还提出了数据中心绿色化变革的多个方面，包括算力设备的高效化、算力载体的节能化等，并给出了具体的投资建议。这份报告为理解AI技术对数据中心和电力需求的影响提供了深入的分析和有价值的见解。

在数字化经济时代，数据中心作为算力的核心需求，正迎来前所未有的发展机遇。据《公用事业AI带动数据中心景气向上，电力需求有多少？》报告预测，中国内地数据中心行业市场规模将在2024年达到3048亿元，标准机架规模将突破1000万架，双双实现超过20%的高速增长。这一趋势背后，是中国数据中心从网络中心、IT中心、云中心阶段，逐步过渡到以数据和算力为核心的算力中心阶段。

数据中心的电力需求也随之攀升。报告指出，数据中心的电力成本通常占运营总成本的50%以上。IEA预测，到2030年全球数据中心用电量将增至约945TWh，较2024年增长一倍以上，年复合增速约15%。中国信通院更是预测，2030年中国数据中心用电需求将达到3000-7000亿千瓦时，占全社会用电量的2.3%-5.3%，对应2024-2030年复合增速10.4%-27.1%。

这一电力需求的增长，不仅对数据中心运营商构成挑战，也对电力供应提出了更高要求。需求和能源矛盾倒逼算力绿色化变革，包括算力设备高效化、算力载体节能化、算能协同清洁化以及算力/应用协同赋能。这意味着，数据中心行业必须通过技术创新，提高能效，减少能源消耗，同时增加对可再生能源的使用，以实现可持续发展。

报告中提到的DeepSeek的发布，预示着中国数据中心行业可能迎来新一轮建设浪潮。DeepSeek在短时间内迅速增长了1亿用户，显著提升了第三方数据中心的上架率。这一现象表明，随着人工智能技术的发展，数据中心的需求正在快速增长，尤其是在智能算力领域。

智能算力需求的增长，直接推动了数据中心行业的扩张。大模型的参数规模与对算力的消耗成正比，参数规模越大，对算力的需求越大。这一趋势在全球范围内已经显现，2023年底全球多数成熟市场的数据中心空置率已跌破10%，核心区域低至5%以下，并推升数据中心租赁价格走高。

在这样的背景下，数据中心的区域分布特征也值得关注。中国数据中心呈现“东热西冷”的分布特征，其中京津冀、长三角和粤港澳大湾区由于经济发达、互联网企业聚集和市场需求大，成为数据中心的主要聚集地。这一分布特征对数据中心的投资和建设具有重要指导意义。

报告还强调了绿色算力的重要性。绿色算力不仅关注数据中心的能效，还涉及到算力设备、算力载体、算能协同和算用协同等多个环节的绿色化体系建设。这意味着，数据中心行业需要在提高能效的同时，减少对环境的影响，实现绿色低碳发展。

综上所述，数据中心行业正站在数字化经济的风口上，面临着巨大的发展机遇和挑战。电力需求的增长、智能算力的需求激增、绿色算力的变革，这些都是行业发展的关键点。对于投资者而言，关注新能源运营商、火电转型新能源运营商、核电运营商以及垃圾焚烧发电公司等，将是在这一变革中寻找投资机会的重要方向。

这篇文章的灵感来自于《公用事业AI带动数据中心景气向上，电力需求有多少？》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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