【爱建证券】智能汽车-颠覆式革新_供给创造需求

近日，爱建证券发布了一份名为《智能汽车-颠覆式革新_供给创造需求中》的行业研究报告。该报告深入分析了智能汽车产业的最新发展趋势，预测了汽车高阶智驾技术的成熟度、政策法规、用户接受度与商业模式的共同突破窗口，并强调了智能化对汽车行业全链条改造的核心变革。报告指出，从电动化向智能化的跃迁是汽车行业的关键变革期，智能化技术将成为车企生存的关键，而高阶自动驾驶技术的突破将为行业带来新的商业模式和竞争格局。这份报告提供了对智能汽车产业未来发展的深刻见解，其中包含了丰富的行业数据、技术趋势分析以及投资建议，对于理解智能汽车产业的未来发展具有重要价值。

智能汽车行业正处于一个关键的转折点，从电动化向智能化的跃迁成为行业发展的新动力。根据爱建证券的行业研究报告，我们可以看到智能化对汽车行业的改造是全方位的，它不仅改变了汽车产业的逻辑，还颠覆了传统的商业模式，竞争格局也随之发生了变化。

首先，智能化技术的发展正在重构汽车产业的逻辑。过去，电动化是汽车行业的主要驱动力，但现在，智能化开始占据核心地位。对于车企来说，智能化不再是简单的加分项，而是变成了生存的关键。城市NOA等智能驾驶体验成为车企获得市场认可的主要途径。预计到2030年，中国市场智能汽车销量将远超3000万辆，智能化的渗透率将加速提升。

在商业模式上，智能化推动了从一次性硬件销售向硬件+软件+服务的持续变现转变。车企在突破高阶智驾后，将有机会形成硬件引流+软件订阅+Robotaxi运营的多元业务结构。这种转变意味着车企的收入将不再仅仅依赖于车辆销售，而是可以通过持续的服务和软件更新来获得收入。

竞争格局方面，智能化技术的发展可能导致头部集中、强者恒强的格局。具有智能化战略定力和系统性降本能力的头部车企将与其他竞争对手的差距拉大。这表明，未来汽车市场的竞争将更加激烈，只有那些能够快速适应智能化变革的企业才能生存下来。

产品定义也在经历革新。汽车不再仅仅是交通工具，而是变成了AI移动终端。电动化只是第一步，智能化才是对传统燃油车的终极颠覆。这意味着未来的汽车将更加智能，能够提供更多的服务和更好的用户体验。

在整车领域，具备大模型及算力全栈自研能力的头部车企将成为智能化最直接的受益者。AI大模型技术的发展正在推动高阶自动驾驶进入规模化商用阶段。预计跨界造车新势力及深度绑定的华为合作车企将率先受益。

零部件领域也将迎来变革。能够从单独零部件或功能模块发展为完整系统解决方案的自主零部件企业，将从智驾座舱产业链参与者向定义者跃迁。这些企业将在全球汽车产业价值链中实现从参与者到定义者的转变。

在运营领域，Robotaxi等智慧出行新商业模式将随着高阶自动驾驶技术方案的发展成熟而加速落地。未来1-2年，随着硬件成本下降、车队规模扩大和用户习惯养成，Robotaxi有望从技术验证转向规模化盈利，成为城市出行的核心基础设施之一。

当然，智能汽车行业的发展也面临一些风险。技术进展不及预期、监管与政策法规推进不及预期、供应链与成本风险提升以及行业内卷竞争加剧盈利压力等问题都需要行业参与者和监管机构共同面对和解决。

综上所述，智能汽车行业正迎来前所未有的变革。智能化不仅将改变汽车的功能和用途，还将重塑整个汽车产业的生态。对于车企来说，这是一个巨大的机遇，也是一个巨大的挑战。只有那些能够抓住智能化浪潮的企业，才能在未来的市场中占据一席之地。

这篇文章的灵感来自于爱建证券发布的智能汽车行业研究报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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