【伯恩斯坦】全球能源存储-为何储能需求激增

近日，伯恩斯坦研究机构发布了一份名为《全球能源存储：为何储能需求激增》的行业研究报告。这份报告深入分析了全球能源存储系统（ESS）需求激增的原因，特别是中国ESS市场在低成本电池和政策支持下的快速增长。报告指出，自2023年以来，中国的ESS电池价格下降了50%，同时太阳能和储能的平准化电力成本（LCOE）也降低了25%，使得太阳能加储能项目在经济上更具吸引力。此外，报告还预测了全球ESS需求的增长趋势，并分析了CATL和Sungrow等行业领导者如何从这一趋势中受益。这份报告提供了对能源存储市场动态和未来发展趋势的深刻见解，对于理解全球能源转型和投资决策具有重要价值。

全球能源存储需求激增的背后原因
能源存储系统（ESS）在全球范围内的需求正在迅速增长，这一趋势在中国尤为显著。中国ESS电池价格自2023年以来下降了50%，目前平均成本为每瓦时0.54元人民币，约合76美元/千瓦时。近期市场价格进一步下降至0.47元人民币/瓦时，若包含工程采购建设（EPC）成本，则总价格约为1元人民币/瓦时，约合140美元/千瓦时。电池价格的下降是推动ESS市场扩张的主要因素，但并非唯一原因。

太阳能和储能成本的下降使得太阳能加储能项目的经济性越来越有吸引力。自2023年以来，太阳能和储能（4小时）的平准化电力成本（LCOE）下降了25%，达到每兆瓦时68美元。以新疆的太阳能辐射档案为基础，假设当前太阳能成本为每千瓦600美元，储能成本为每千瓦时140美元，我们模拟了一个1吉瓦/4吉瓦时太阳能加储能项目。在8%的内部收益率（IRR）下，该项目的LCOE估计为每兆瓦时68美元。

地方政府的容量补偿计划进一步提高了ESS投资的回报。假设每充电1千瓦时的容量补偿为0.16元人民币，约合22美元/兆瓦时，那么太阳能和储能的LCOE可以降低到每兆瓦时60美元。许多省份已经引入了相关政策，为新的ESS容量提供容量补偿，预计到年底将有近20个省份跟进此类政策。

中国的太阳能和储能成本在全国范围内具有竞争力。基于燃煤发电的中国批发基准价格范围在每兆瓦时35-65美元之间。相比之下，太阳能加储能项目提供了引人注目的经济性，2小时储能系统的成本约为每兆瓦时43美元，4小时系统的成本为每兆瓦时57美元。这一成本优势突显了巨大的增长潜力。

随着电池价格的下降，长时储能解决方案变得可行。假设电价为每兆瓦时50美元，太阳能和储能项目配备3-4小时的电池可以实现8%的IRR，目前的ESS成本为每千瓦时140美元。仅仅一年前，类似的回报项目只有在2-3小时的储能下才具有竞争力。

全球太阳能和风能装机容量的增长预计将推动对储能的需求。我们预测全球ESS需求到2025年将增长93%，达到581吉瓦时，并在2030年达到1588吉瓦时（年复合增长率23%）。我们的估计现在比年初的初步估计高出60%。随着大规模太阳能和风能系统的整合，电网将需要更多的储能以维持稳定和电力转移。我们预计太阳能和风能装机容量将从2024年的3.3太瓦增长到2030年的8.5太瓦，占全球总电力容量的54%。我们预计ESS容量将从四年前的1%增长到2026年可再生能源容量的10%，并在2030年上升至19%。我们还预计储能时长将从目前的2.5小时增加到2030年的3.0小时。

随着全球对ESS需求的激增，CATL和Sungrow等公司将成为主要受益者。这两家公司都是行业领导者，拥有强大的技术能力和稳固的市场地位，完全有能力利用对ESS加速增长的需求。在我们的覆盖范围内，CATL仍然是电池行业的首推，在全球ESS电池领域领先。

太阳能和储能项目的经济性分析表明，随着储能时长的增加，项目的利用率和效率也随之提高。没有储能的情况下，太阳能项目的利用率仅为11%，而引入2小时储能系统后，利用率提高到19%，系统运行时间接近80%。扩展到4小时储能系统进一步提高了利用率到21%，尽管电池的放电深度降低到59%，而运行时间上升到90%。超过4小时的储能，例如6小时储能系统，增益变得边际化，表明延长储能时长超过4小时在经济上可能并不合理。

中国的ESS市场竞争激烈，CATL以26%的市场份额领先，其次是Hithium的17%，EVE能源的13%和Rept的11%。最暴露于中国ESS电池市场的公司包括Great Power、Hithium、Rept和EVE Energy。在我们的覆盖范围内，CATL约有10%的电池销售来自中国ESS市场，另有10%来自海外。尽管中国ESS电池需求的快速增长在一定程度上被CATL市场份额的损失所抵消，但市场导向的定价机制为市场领导者带来了一些积极影响。具体来说，由于容量补偿有效期为10年，生命周期更长的项目将带来更好的回报。此外，在像山东这样的领先省份，ESS项目受益于每天“两次充电和两次放电”以参与能源套利，电池寿命和性能特征（如放电深度）等因素的影响变得越来越重要。这些因素共同增加了对电池技术、质量和品牌声誉的价值，最终有利于行业领导者。

全球对ESS的需求前景正在改善，我们对全球ESS需求的预测也相应提高。年初以来，我们将2025年全球ESS需求增长的预测从30%提高到93%，达到581吉瓦时。展望未来，我们对2030年的长期预期也从983吉瓦时提高到1588吉瓦时，整体增长了60%。这一增长突显了随着经济可行性的提高和电网弹性重要性的增强，全球对ESS技术的重视。

这篇文章的灵感来自于《全球能源存储：为何储能需求激增》这份报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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