【开源证券】电子行业2025年度投资策略-电子行业周期持续复苏_关注自主可控、AI两大投资主线

开源证券近日发布了《电子行业2025年度投资策略-电子行业周期持续复苏_关注自主可控、AI两大投资主线》的行业研究报告。报告深入分析了2024年至今电子行业的市场表现，重点探讨了AI技术在消费电子、SoC、电荷泵和无线充电芯片等领域的产品创新，以及自主可控逻辑下国产半导体产业链的加速渗透。报告认为，在宏观经济环境和行业竞争格局变化的背景下，电子行业正迎来周期性复苏，特别是在AI和自主可控两大领域的投资机会尤为突出。这份报告提供了对电子行业未来发展趋势的深刻见解，对投资者把握行业脉络和挖掘投资机会具有重要参考价值。

电子行业的未来：AI和自主可控引领增长
随着技术的不断进步，电子行业正迎来新的增长点。2024年至今，电子行业指数涨幅显著，特别是在印制电路板、光学元件等细分板块表现突出。本文将深入探讨电子行业的两大投资主线：AI技术的应用和自主可控的国产半导体产业链的发展。
AI技术正成为推动电子行业发展的新引擎。在消费电子领域，AI手机和AI PC的进展备受瞩目。据IDC预测，2024年全球智能手机出货量将同比增长5.8%，其中AI手机的出货量有望实现快速增长。AI手机不仅提升了用户体验，还增加了对散热等零部件的需求，为相关产业链带来新的增长机会。同时，AI PC的全球出货量预计在未来几年将实现显著增长，从2024年的约4800万台增长至2028年的2.05亿台，CAGR达到44%。AI技术的应用正在推动PC行业的复苏，为市场带来新的活力。
在IC设计领域，端侧AI的加速渗透为SoC芯片、电荷泵和无线充电芯片等产品提供了新的增长机会。随着快充技术的普及和无线充电新规的实施，相关芯片的市场需求有望进一步提升。SoC芯片作为AIoT设备的核心，市场规模预计将从2022年的950.02亿元增长至2027年的2793.59亿元，CAGR达到24.08%。这表明，AI技术的快速发展正在为电子行业带来新的增长动力。
自主可控的国产半导体产业链是电子行业的另一大投资主线。随着地缘政治的变化，先进封装、设备、材料等自主可控逻辑持续增强。在封测环节，2024年上半年封测订单及产能利用率快速回升，预计在2024Q4及2025年新品备库期间，封测稼动率及部分产品有提价动力。半导体设备和零部件方面，国内先进逻辑、存储晶圆厂持续推进扩产规划，半导体核心设备及零部件新签订单有望保持高增长。半导体材料方面，我们看好主营业务盈利能力强且往平台化布局较为完善的公司，以及产品国产化率低且有望持续提升的公司。
在当前全球经济环境下，半导体行业面临的挑战不容忽视。宏观经济环境的下行风险、半导体行业复苏不及预期以及行业竞争的加剧都是需要关注的问题。然而，随着AI技术的深入应用和自主可控国产半导体产业链的发展，电子行业仍具有巨大的增长潜力。
电子行业的发展不仅依赖于技术创新，还依赖于市场需求的持续增长。在消费电子领域，手机、PC和XR设备的需求复苏和结构性创新为行业提供了新的增长点。在IC设计领域，端侧AI的加速渗透为相关芯片产品带来了新的市场机会。同时，自主可控的国产半导体产业链的发展，不仅增强了国内产业的竞争力，也为行业提供了新的增长动力。
总之，电子行业的未来发展充满机遇。AI技术的应用和自主可控的国产半导体产业链的发展，将成为推动行业增长的两大引擎。虽然行业面临诸多挑战，但随着技术创新和市场需求的持续增长，电子行业仍具有巨大的发展潜力。
这篇文章的灵感来自于【开源证券】发布的《电子行业2025年度投资策略-电子行业周期持续复苏_关注自主可控、AI两大投资主线》报告；除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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