【国联证券】电子行业2025年度投资策略-AI赋能复苏_自主可控加速

近日，国联证券发布了《电子行业2025年度投资策略-AI赋能复苏_自主可控加速中》的行业研究报告。该报告深入探讨了2025年电子行业的主要产业趋势和产业链发展机遇，特别强调了AI消费电子终端带来的硬件升级、半导体周期复苏和创新、算力需求增长以及国产自主可控等方向的重要性。报告内容涵盖了智能手机、半导体、AI算力等多个领域，提供了对电子行业未来发展的深刻见解和投资建议，是投资者和行业分析师了解行业动态和制定策略的重要参考。

电子行业的未来：AI赋能和自主可控的双轮驱动

2025年，电子行业将迎来新的发展机遇。AI技术的发展和应用，半导体周期的复苏，以及国产自主可控的加速推进，构成了行业发展的三大主线。本文将深入探讨这些趋势如何塑造电子行业的未来。

AI技术正成为推动电子行业发展的新引擎。智能手机市场已经显示出复苏迹象，全球手机销量连续五个季度实现同比增长。AI的加持，特别是AI手机的出现，正在推动硬件的升级换代。AI手机的高能耗特性，使得硅碳负极材料电池因其高能量密度而可能成为主流选择。此外，VC均热板和叠层OLED技术也因应AI手机的散热和显示需求而迎来发展机遇。

不仅是手机，AI眼镜也成为可穿戴设备的新宠。多家大厂的布局预示着AI眼镜的快速落地。AI眼镜通过内置芯片和语音助手，提供了健康管理、翻译、识物等多种功能，满足了用户的基本需求。随着AI大模型的迭代升级，AI眼镜的应用越来越贴近用户，预计其出货量将进入快速增长阶段。

在半导体领域，国内企业在射频、CIS、模拟芯片等方面取得了突破。特别是在射频模组化和CIS芯片方面，国内企业不仅打破了海外垄断，还实现了产品的升级迭代。全球移动终端射频前端市场预计将持续增长，而国内射频企业如卓胜微和唯捷创芯等，通过不断的技术创新和产品升级，有望在全球市场中占据更重要的地位。

模拟芯片市场同样呈现出稳定增长的态势。全球模拟芯片市场规模预计将从2024年的912.6亿美元增长到2029年的1296.9亿美元。国内模拟芯片企业通过外延并购，实现了规模扩张和产品线的扩充，进一步巩固了在全球市场中的竞争地位。

算力需求的增长是电子行业发展的另一个重要驱动力。随着AI大模型数量和单个模型所需算力的快速增长，云端和边缘端的算力需求均开启了新篇章。英伟达推出的GB200系列产品，算力达到H100的30倍，显示出算力需求的指数级增长。在AIoT领域，随着解决方案和产品需求的增加，全球物联网人工智能市场规模预计将持续增长。

设备材料国产化的加速，是电子行业面临的另一个重要趋势。在美国对中国科技发展限制措施的影响下，国产设备和零部件的自主可控成为了行业发展的迫切需求。国内设备企业如北方华创和中微公司等，在刻蚀机、薄膜沉积、清洗设备等关键领域占据国内领先地位，有望持续受益于市场需求的扩张。

最后，先进封装技术的发展，为芯片性能的继续提升提供了更多可能。Chiplet、2.5D/3D封装、混合键合等技术，不仅为国产封测公司带来了新的发展机遇，也是延续摩尔定律的重要途径。

综上所述，AI赋能和自主可控的双轮驱动，将推动电子行业在2025年迎来新的发展机遇。AI技术的应用、半导体周期的复苏、国产替代的加速，共同塑造了电子行业的未来图景。这篇文章的灵感来自于国联证券发布的《电子行业2025年度投资策略》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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