蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
国金证券近日发布了一份名为《信息技术产业行业研究-AI大模型及应用加速迭代》的行业研究报告。这份报告主要探讨了人工智能大模型及其应用的发展现状和未来趋势，特别关注了AI智能眼镜、AR智能眼镜的行业动态，以及通信板块中算力需求的增长。报告中指出，随着技术的突破和市场的扩大，AI智能眼镜的销量有望持续突破，同时国内外大模型的加速迭代推动了算力需求的增长。这份报告提供了对AI算力、端侧及应用中多个方向的深入分析，其中包含了丰富的行业数据和预测，对于理解当前AI技术的发展态势和市场机会具有重要价值。
AI技术的发展正在深刻改变着我们的生活和工作方式。最近，一份名为《信息技术产业行业研究-AI大模型及应用加速迭代》的报告，为我们揭示了AI技术的最新趋势和应用前景。这份报告不仅深入分析了AI智能眼镜、算力硬件、大模型迭代等多个领域的最新动态，还预测了未来几年AI技术的发展方向，为我们提供了洞察未来科技趋势的重要视角。
报告中提到，AI智能眼镜正在成为各大厂商研发的热点。小米、字节等厂商的AI智能眼镜有望在二季度发布，下半年则将迎来更多品牌的新品发布。这些智能眼镜将搭载摄像头、音频耳机模块，并结合AI技术带来丰富的功能。例如，小米AI眼镜全面对标Meta Ray-ban，有望采用高通AR1+恒玄2700的芯片方案，综合硬件成本约177.5美元。华为的盘古多模态大模型至今已更新到5.0版本，融合了语言和视觉跨模态信息，支持图像理解等功能，预计将带来更快速的交互体验。这些进展预示着AI智能眼镜的技术和应用正在快速突破，未来销量有望持续突破。
在通信板块，三大运营商陆续发布2024年财报，智算规模扩大，算力资本开支提升。中国移动2025年规划算力投资373亿元，年内智算规模突破34EFLOPS；中国电信面向AI适度超前布局云网基础设施，智能算力资源达35EFLOPS，2025年初步安排算力投资同比增长22%；中国联通2025年算力投资预计同比提升28%，为人工智能重点基础设施安排特别预算。这些数据表明，算力基建正在成为通信行业的新焦点，算力需求的增长将为相关产业链带来巨大的市场机会。
报告还强调了国内外大模型加速迭代的趋势，多模态大模型推动算力需求增长。例如，OpenAI推出基于GPT-4o模型的图像生成功能，所需GPU算力成倍增长。谷歌推出的首款推理模型Gemini 2.5 Pro，上下文窗口达1M tokens，支持原生多模态。这些进展表明，多模态大模型将带动算力需求进一步提升，持续看好算力链。
在计算机板块，腾讯发布混元T1正式版推理模型，该模型在数学、逻辑推理、科学及代码等领域的推理能力显著提升。API调用价格方面，T1输入价格低至1元/百万tokens，输出价格低至4元/百万tokens。目前模型已通过腾讯云API开放，未来或接入腾讯元宝等C端应用。蚂蚁集团宣布升级医疗AI产品体系，覆盖医疗机构、医生及用户端。这些举措显示了国内互联网大厂AI模型与应用产品持续迭代，国内AI应用有望持续繁荣。
报告还提到，随着美国加关税时间点的临近，叠加美国回撤对全球资本市场风险偏好的拖累，加上国内政策落地需要一定的时间差，且年报一季报密集披露期临近，市场总体情绪处于回落周期，而计算机板块受此影响明显，活跃度下降显著。我们提醒短期风险偏好和情绪回落带来估值回落的风险。中长期看，我们认为，伴随国内互联网大厂AI模型与应用产品持续迭代，国内AI应用有望持续繁荣。
总的来说，这份报告为我们描绘了一个AI技术快速发展的未来图景。从AI智能眼镜的创新应用，到算力基建的大规模投资，再到大模型迭代带来的算力需求增长，AI技术的进步正在推动各行各业的变革。这些变化不仅为相关企业带来了新的商业机会，也为消费者带来了更加智能化和便捷的产品和服务。未来，随着AI技术的不断进步和应用的深入，我们的生活将变得更加智能和高效。
这篇文章的灵感来自于《信息技术产业行业研究-AI大模型及应用加速迭代》这份报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。
【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。
