【中邮证券】军工-需求、技术、政策共振_无人化物流发展正当时

中邮证券近日发布了《军工-需求、技术、政策共振：无人化物流发展正当时》研究报告，该报告深入分析了我国快递行业保持高增速背景下无人化物流的发展潜力，探讨了自动驾驶和无人机技术的成熟度及其在物流领域的应用前景，并评估了相关政策对行业发展的推动作用。报告指出，无人化物流在末端配送领域具有巨大潜力，且随着技术进步和成本降低，无人配送车和无人机的应用正逐步走向规模化，为物流行业带来降本增效的新机遇。这份报告为投资者提供了对无人化物流发展趋势的深刻洞察，是理解当前物流行业技术变革和政策导向的重要资料。

无人化物流正当时，行业变革已悄然开启
随着技术的不断进步和政策的持续推动，无人化物流正在成为现实。快递业务量的激增和人工成本的上升，让无人化物流技术成为行业发展的必然选择。2024年，我国快递业务量达到1745亿件，快递业务收入1.4万亿元，同比增长21%和13%。预计到2025年，快递业务量将达到1900亿件，业务收入达到1.5万亿元。这样的增长速度，对物流行业来说既是机遇也是挑战。

无人化物流技术的发展，正在改变传统的物流模式。自动驾驶和无人机技术的进步，使得无人配送车和无人机在物流领域的应用成为可能。国内无人配送车L4级自动驾驶技术逐步成熟，京东物流、美团、菜鸟等企业推出的无人配送车均具备L4级自动驾驶能力。无人机技术也在不断成熟，顺丰、美团等企业在小型无人机应用上已初具规模，大疆FC30中型无人机、峰飞V2000CG大型无人机等已获得适航证。

政策的支持为无人化物流的发展提供了有力保障。2024年11月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》，提出推动物流数智化发展，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式。这为无人化物流的发展提供了政策支持和方向指引。

无人化物流的应用场景广泛，末端配送是其中最有潜力的应用之一。末端配送涉及大量的分散配送点和复杂的配送环境，是物流服务中最为复杂和成本较高的部分，大概占到整个物流配送成本的50%-60%。无人配送车和无人机在末端配送的应用，可以有效降低成本，提高效率。例如，菜鸟无人车已在全国20多个省份的高校半公开道路上完成超500万公里的运行里程，累计配送超4000万订单。

无人配送车的成本也在大幅降低，从2021年的30-50万元降至目前的5万元左右。这样的成本下降，使得无人配送车的应用走向规模化成为可能。无人配送车已在北京、上海、深圳等多个城市进行规模化应用，苏州更是明确要求2026年前在全市部署不少于1600辆的低速无人配送车。

无人机物流市场同样潜力巨大。2024年，无人机在国内的市场规模将超过2000亿元，其中在快递物流领域的市场规模约300亿元。预计到2035年，我国无人机物流产值有望超过万亿元，无人机在物流业的应用市场将以每年20%的速度增长。

无人化物流的发展，不仅能够提高物流效率，降低成本，还能够推动物流行业的数字化转型。无人车和无人机的投入运营，将使得快递员的工作更多集中于揽件、装卸、信息录入等，减少在快递转运环节的工作量。同时，无人车、无人机的数字化管理平台的建立，将提高无人车运营效率，降低事故风险。

无人化物流的发展，也带来了新的商业模式。例如，无人配送车OEM厂商提出的“运力即服务”(Transport as a Service, TaaS)业务模式，可以提高无人车运营效率、降低运营成本，进而降低全社会物流成本。快递企业间以TaaS模式互相承运快递无人车转运，也是物流数据开放互联、破除“信息孤岛”、“数据烟囱”，促进物流资源优化配置、推动有效降低全社会物流成本的重要途径。

无人化物流的发展，是技术进步和市场需求共同推动的结果。随着技术的不断成熟和政策的持续支持，无人化物流将在未来物流行业中扮演越来越重要的角色。这篇文章的灵感来自于中邮证券发布的《军工-需求、技术、政策共振：无人化物流发展正当时》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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