【Bernstein】全球酒店-谁拿到了我房间的钥匙德国酒店机遇入门

近日，全球知名的研究机构Bernstein发布了一份名为《Global Hotels: Who got the keys to my Zimmer? A primer on the German hotel opportunity》的行业研究报告。这份报告深入探讨了德国酒店市场的现状和机遇，指出尽管德国是全球第三大酒店市场，但品牌化程度相对较低，仅有10%的酒店是品牌化的，远低于法国和西班牙，这为市场整合和品牌扩张提供了巨大潜力。报告还详细分析了德国酒店市场的特有竞争环境、市场变化趋势以及国际品牌如何克服结构性挑战以实现增长。这份报告为理解德国酒店市场的复杂性和未来发展提供了丰富的数据和深刻的见解，对于行业参与者和投资者来说，是一份极具价值的参考资料。

德国酒店市场的机遇与挑战

德国，这个欧洲最大的经济体之一，在全球酒店行业中扮演着重要角色。尽管德国是全球第三大酒店市场，但其酒店品牌化程度却相对较低，只有10%的酒店拥有品牌，远低于法国的一半和西班牙的三分之一。这种市场成熟度与其他消费品市场形成鲜明对比，为国际酒店品牌提供了巨大的增长机会。

市场潜力巨大

德国是一个旅游大国，2024年国际游客达到3750万，国际过夜住宿数达到8530万。尽管旅游收入的市场份额略有下降，但德国仍然是一个高价值目的地，尤其是国内旅游的强劲增长。78%的过夜住宿来自国内旅游，这为酒店业的增长提供了坚实的基础。预计亚太地区将成为未来增长的主要动力，商务旅游也是德国的一大特色，占2024年海外访问的33%，远高于全球平均水平的18%。

竞争环境独特

德国酒店市场的独特性体现在四个方面：高服务质量、低平均日租金（ADR）、高租赁比例和低在线分销比例。德国酒店以其高服务质量而闻名，但ADR却远低于其他发达市场，如法国和英国。此外，德国酒店的租赁比例高达39%，这意味着许多酒店并非由经营者拥有，而是通过租赁运营，这限制了特许经营费用的空间。在线分销比例低，意味着在线中介在德国酒店市场中的作用较小。

市场变化

尽管德国市场独特，但也在发生变化。资产重的增长模式正在兴起，如Whitbread通过其垂直整合模式在德国市场迅速扩张，计划到2030年开放20000间客房。IHG通过与NOVUM Hospitality的长期协议进一步扩大其在德国的足迹，并通过收购Ruby品牌增强了其在德国的布局。Hyatt通过整合30多家Lindner酒店并收购“me and all hotels”品牌，进一步扩大了其在德国的业务。Accor作为市场领导者，专注于Ibis和生活方式品牌如TRIBE和MUZE。

增长驱动因素

预计德国酒店市场的增长将由两个因素驱动：资产轻模式下的品牌通过创新的转换品牌或灵活的转换交易实现增长，特别是那些能够提供有吸引力的业主回报、与高服务质量的现有品牌竞争的品牌。资产重的运营商，如Premier Inn和Motel One，因其强大的价值主张而在市场上领先，它们能够通过强大的运营执行提供强有力的价值主张。

市场挑战

国际品牌希望在德国市场实现整合，面临结构性挑战。德国平均酒店规模较小，且租赁模式占主导地位，这给以特许经营或管理合同为主的国际品牌带来了挑战。此外，德国的RevPAR远低于其他发达的欧洲市场，而开发和劳动力成本却很高，这给投资回报率带来了压力。德国酒店市场已经由Motel One和B&B等国内强势品牌主导，这些品牌深受消费者喜爱。

如何应对挑战

面对这些挑战，国际品牌可以通过转换现有酒店供应进入其系统来实现增长，或者通过资产重扩张模式，如Whitbread的Premier Inn增长策略。全球玩家可以采用资产重模式，因为资产轻模式是酒店增长的主要驱动力，愿意使用资本的运营商可以快速在市场中获得份额。

市场格局

德国酒店市场高度分散，与西欧和全球市场相比，”其他”酒店的收入市场份额更高。Accor在德国酒店市场中占据主导地位，其次是Marriott和IHG。尽管市场分散，但Accor仍然保持领先。

文章灵感来源于这份报告，它为我们提供了对德国酒店市场的深入分析。除了这份报告，还有许多其他同类型的报告同样富有洞见，值得一读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的读者可以自行获取。

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