【东吴证券】电动车2026年年度策略-需求强劲_价格弹性可期_开启新周期

东吴证券近日发布了《电动车2026年年度策略-需求强劲_价格弹性可期_开启新周期》报告，该报告深入分析了2026年电动车行业的销量预期、储能市场的发展、产业链的盈利情况以及新技术的应用等多个方面。报告指出，2026年全球电动车销量预计将实现14%的增长，动力电池需求将维持20%的增长，储能市场将迎来爆发性增长，产业链盈利能力有望得到改善。此外，报告还聚焦于固态电池技术的产业化进展和复合铜箔等新技术的应用前景。这份报告为投资者提供了关于电动车行业的全面视角和深刻洞见，其中包含了丰富的数据和深入的市场分析，对理解未来电动车行业的发展趋势具有重要参考价值。

《电动车2026年年度策略-需求强劲_价格弹性可期_开启新周期》报告为我们揭示了电动车行业的最新发展趋势和未来展望。报告分析指出，2026年全球电动车销量预计将达到2453万辆，同比增长14%，显示出电动车市场的强劲增长势头。这一增长不仅得益于国内汽车消费政策的持续推动，还受到全球范围内对新能源汽车需求的不断增长的驱动。

在国内市场，电动车销量的增长预期更是达到了1925万辆，同比增长15%。这一预期的实现，离不开政策的有力支持和市场需求的持续释放。特别是在购置税退坡政策的影响下，预计2026年第一季度市场需求可能会短期承压，但随后有望回归常态。此外，随着电动重卡市场的快速增长，预计电动重卡的销量将继续保持高增长态势，进一步推动电动车市场的扩大。

在欧洲市场，电动车销量的增长同样不容小觑。预计2026年欧洲电动车销量将达到512万辆，同比增长30%。这一增长得益于欧洲各国政府对电动车的政策支持，以及消费者对电动车接受度的提高。特别是在英国、意大利等市场，政策的加码预计将进一步刺激电动车销量的增长。

与此同时，储能市场的爆发为锂电池需求打开了新的增长空间。预计2026年全球储能电池需求将达到近1000GWh，同比增长64%。这一增长不仅为锂电池产业带来了新的机遇，也对产业链的供应能力提出了更高的要求。在这一背景下，预计锂电池产业链的淡季不淡，涨价持续性可期，盈利弹性较大。

技术进步也是推动电动车行业发展的重要因素。固态电池技术作为下一代锂电技术的代表，其产业化进程正在加速。预计到2027年，固态电池将进入小规模量产和装车示范运营阶段，这将为电动车行业带来革命性的变化。硫化物作为固态电池技术的核心材料，其价格高达300万/吨，成为量产的瓶颈之一。随着技术的不断迭代，固态电池的商业化应用前景值得期待。

投资方面，报告建议关注储能加持下的锂电行业需求增长，以及具备涨价弹性和优质锂电材料的龙头企业。在当前主流公司26年估值不足20x的背景下，投资价值凸显。同时，随着碳酸锂价格见底，具备优质资源的龙头企业也值得关注。

风险方面，报告提醒投资者关注竞争加剧、政策超预期变化、可再生能源装机不及预期以及原材料供应不足等因素可能对行业带来的影响。

综上所述，电动车行业在政策支持、市场需求和技术进步的多重利好下，将迎来新的发展周期。投资者应密切关注行业动态，把握投资机会，同时也要注意风险管理，以实现稳健的投资回报。

免责声明：本文章基于东吴证券研究所提供的《电动车2026年年度策略-需求强劲_价格弹性可期_开启新周期》报告撰写，旨在提供行业信息和分析观点，不构成任何投资建议。投资者应基于独立判断做出投资决策，并自行承担投资风险。

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