蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
东吴证券近日发布了《2026年度机械行业策略报告》，这份报告深入分析了机械行业的投资策略，特别强调了设备出海和AI技术拉动的确定性增长机会，同时关注内需改善和新技术带来的结构性机会。报告涵盖了工程机械、工业叉车、油服设备等多个细分市场，提供了详尽的数据分析和未来趋势预测，是投资者把握机械行业动态和投资机会的重要参考。报告中不仅包含了对行业现状的深刻洞察，还有对未来发展的精准预测，对投资者而言，其中蕴含的信息极具价值。
在2026年度机械行业策略报告中，东吴证券深入分析了机械行业的投资要点，其中装备出海、内需改善、确定性高景气赛道以及新技术和新方向成为关注焦点。报告指出，随着全球经济的复苏和技术创新的推动，机械行业将迎来新的发展机遇。
在装备出海方面，报告强调了油服设备、工程机械和工业叉车的重要性。特别是工程机械，随着国内外市场的全面复苏，出口市场的温和复苏，以及盈利质量的持续提升，成为行业的亮点。三一重工、徐工机械、中联重科等企业因其在出口盈利贡献上的突出表现而被重点推荐。
内需改善方面，报告预测，随着资金到位情况的改善，工程机械行业将呈现周期较长、斜率较低的特征，整体呈现温和复苏态势。同时，光伏设备、锂电设备和半导体设备等行业也将受益于内需的改善，特别是在AI和国产替代的驱动下，半导体设备需求有望迎来增长。
报告还特别提到了确定性高景气赛道，如AI催化下的PCB设备、液冷产业链、柴发&燃气轮机等。这些领域将迎来黄金发展期，为投资者提供了新的投资机会。例如，液冷设备因AI服务器散热需求的增加而成为标配，而PCB设备则因高速高频材料的需求拉动而迎来增长。
在新技术和新方向方面，报告预测，随着特斯拉Optimus机器人的量产，国产零部件制造商将充分受益。人形机器人的量产将打通降本的关键一环，推动产业的快速发展。
报告还提醒投资者关注宏观经济波动、设备出海回款风险、基建投资不及预期等风险因素。这些因素可能对机械行业的发展造成影响。
在投资建议方面，东吴证券推荐了一系列公司，包括三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压等，这些公司在各自的细分领域中具有较强的竞争力和市场地位。同时，报告也强调了对于宏观经济波动和政策变化的持续关注，以便于投资者做出更为明智的投资决策。
总体而言，报告对机械行业的未来发展持乐观态度，认为在装备出海、内需改善、新技术应用等多个因素的推动下，行业将迎来新的发展机遇。同时，报告也提醒投资者关注行业风险，建议投资者在投资决策时充分考虑这些因素。随着技术的不断进步和全球经济的复苏，机械行业有望实现持续增长，为投资者带来可观的回报。
以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。
【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。
