【爱建证券】爱建电子专题报告-iPhone折叠屏有望带来产业发展拐点

近日，爱建证券发布了一份名为《爱建电子专题报告-iPhone折叠屏有望带来产业发展拐点》的行业研究报告。该报告深入分析了iPhone在中国市场面临的竞争压力，特别是国产手机品牌在性价比与高端折叠屏领域的挑战，以及苹果计划于2026年推出折叠屏iPhone的潜在影响。报告详细探讨了折叠屏手机的核心组件、市场规模、技术发展以及相关产业链的投资机会，指出iPhone的高端定位和巨大销售体量有望带动整个产业链迎来高速发展的拐点。这份报告中包含了丰富的市场数据、技术解析和投资建议，对于理解折叠屏手机产业的发展趋势和把握相关投资机会具有重要价值。

iPhone折叠屏手机的推出，预示着智能手机产业的一次重大变革。在中国市场，iPhone面临着国产手机品牌在性价比和高端折叠屏领域的双重竞争压力。根据Counterpoint数据显示，iPhone在中国区市占率从2023年第一季度的19.9%下滑至2025年第二季度的15.0%。与此同时，华为、小米等国产品牌通过低价机型加速渗透大众市场，另一方面凭借高端折叠屏产品分流核心高端用户。

折叠屏手机，作为智能手机领域的核心创新品类，有效平衡了大屏体验与设备便携性的核心矛盾。相较于非折叠屏手机，其成本增量主要集中在显示模组、机械/机电部件以及内存三大领域，价值量增幅分别约为194%、177%和38.6%。乐观预测下，2026年苹果折叠屏手机销量有望达到1400万台。销售单价越高的品牌手机的折叠屏销售占比会更高，因此，iPhone作为销售单价最高的标杆品牌，其折叠屏未来销售占比有望突破6.44%的最高水平。

柔性盖板是折叠屏屏幕的核心组件，需要同时满足高透明度、可折叠性、防刮耐磨、光滑平整、轻薄等多重要求。当前柔性盖板的主流方案为CPI（透明聚酰亚胺）和UTG（超薄柔性玻璃）。UTG在透光率、耐用性、防刮划等性能上更具优势，且随着量产成本下降正逐步实现替代。据Omdia数据，2024年手机UTG出货量达2464.1万片，同比增长36.9%，预计到2028年出货量将增至5107.4万片。

铰链是折叠屏实现屏幕支撑、引导开合与悬停功能的核心部件，其设计直接影响设备耐用性、开合流畅度、屏幕折痕深浅及整体轻薄度，是决定产品体验与生产成本的关键零部件。据WISE GUY REPORTS数据，2024年全球折叠屏铰链市场规模达32.0亿美元，预计到2032年将增至154.0亿美元，复合增长率达21.7%。

内存是决定手机多任务流畅度与数据存储效率的核心硬件，核心品类为DRAM（动态随机存取存储器）与NAND Flash（闪存）。DRAM可直接与核心处理器芯片交互，快速存储计算临时信息。全球DRAM市场呈寡头垄断格局，2024年SK Hynix、Samsung、Micron合计占据97.5%市场份额。NAND Flash作为非易失性存储器技术，主要用于数据存储，且具备容量大、成本相对较低的优势。

投资建议方面，iPhone作为全球头部智能手机品牌，2026年有望发布折叠屏产品。这将有望带动整个产业链迎来高速发展拐点。建议关注蓝思科技、精研科技、江波龙的投资机会。这些公司在折叠屏手机的核心组件领域具有明显的技术和市场优势，有望在iPhone折叠屏手机的推动下实现快速增长。

风险提示方面，需要关注折叠屏手机技术迭代升级不达预期、行业竞争加剧、智能手机市场需求疲软以及iPhone折叠屏手机推出的不确定性等因素。

这篇文章的灵感来自于爱建电子专题报告《iPhone折叠屏有望带来产业发展拐点》。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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