华西证券研究所近期发布了一份名为“三大主线:整车+智驾平权+机器人”的行业研究报告。该报告深入分析了2025年汽车行业的发展态势,涵盖了整车市场的增长潜力、智能化技术的进步以及人形机器人市场的广阔前景。报告指出,随着消费升级和智能电动化的推进,自主品牌整车及零部件公司将迎来跨越式发展机遇,同时,智能化和机器人技术的发展将为汽车产业带来新的变革。这份报告提供了对汽车行业未来发展的深刻见解,其中包含了丰富的数据、趋势分析和投资建议,对于理解行业动态和把握投资机会具有重要价值。
在2025年的汽车行业中,变革的浪潮正汹涌澎湃,三大主线——整车、智能化、机器人——成为行业发展的新引擎。整车市场的需求持续增长,智能化技术不断突破,而机器人技术的应用则预示着产业的未来方向。
整车市场的繁荣景象尤为引人注目。2025年1-4月,乘用车销量达到864万台,同比增长12.4%,显示出市场对汽车的强劲需求。二手车交易量也在逐年递增,6年以内车型占比超过7成,说明消费者对汽车的更新换代需求旺盛。换购用户中,80%选择向上升级,15-30万元车型成为置换市场的主力。随着高峰期用户步入置换期,换购市场有望持续扩容,预计到2025年占比将达到54%。
新能源汽车的渗透率持续增长,自主车企因此深度受益。自主品牌市占率超过70%,预计未来将继续扩大。吉利汽车、小鹏汽车、零跑汽车等自主品牌表现强势,产品周期强劲,销量增长迅速。出口方面,2025年1-4月同比增长6%,显示出中国汽车在全球市场的竞争力。
智能化作为汽车产业变革的下半场,正引领着技术革新。2024年,中国乘用车销量超过2200万辆,新能源乘用车销量突破1000万辆,总体渗透率为46.94%。L2及以上乘用车销量超过1200万辆,渗透率为55.78%,显示出智能化技术在汽车领域的广泛应用。智驾平权的推进,预示着高阶智能驾驶功能的普及,其中芯片是智驾的核心抓手。地平线机器人和黑芝麻智能作为智能驾驶芯片的代表企业,其技术和产品将成为智能化进程中的关键。
激光雷达作为智能化的重要组成部分,其全球交付量在2025年预计将突破300万台。速腾聚创和禾赛科技作为激光雷达的核心标的,其技术进步和出货量的增加将推动激光雷达价格的降低,加速智能化技术的普及。
机器人技术的应用则是汽车产业变革的另一大趋势。人形机器人的市场空间巨大,预计到2029年全球人形机器人产业规模将达到324亿美元。从硬件先行到软件迭代,人形机器人的发展趋势将遵循这一规律。增量零部件,如灵巧手和减速器,成为投资的重点。灵巧手作为机器人操作的末端工具,其成本占比较高,而减速器则是驱动环节的关键部件。新型摆线减速器的出现,有望为减速器赛道带来新的变化。
产业链卡位是机器人赛道的另一条重要投资主线。随着产业的发展,技术路线和供应商的选择将逐步走向收敛,卡位重要本体厂商的供应商有望获得先发优势。车企在人形机器人领域优势明显,主机厂和汽零供应商的入局,为机器人赛道带来了新的投资机会。
综上所述,2025年的汽车行业正站在变革的风口浪尖。整车市场的强劲需求、智能化技术的广泛应用以及机器人技术的应用前景,共同描绘出汽车产业未来发展的宏伟蓝图。这场变革不仅将重塑汽车产业的面貌,也将深刻影响我们的出行方式和生活方式。
这篇文章的灵感来自于华西证券发布的行业研究报告《三大主线:整车+智驾平权+机器人》。除了这份报告,还有许多同类型的报告也提供了独到的见解和分析,都非常值得一读。这些报告我们都收录在同名星球,感兴趣的朋友可以自行获取。
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