【华安证券】大中尺寸渗透加速_国产替代方兴未艾

华安证券研究所近日发布了一份名为《大中尺寸渗透加速，国产替代方兴未艾》的行业研究报告。这份报告主要探讨了OLED技术的核心成长逻辑，包括其在传统LCD技术替代、全局国产化加速以及下游需求扩增等方面的发展态势。报告深入分析了OLED技术在显示行业的技术迭代中的优势地位，以及在中大尺寸显示领域的渗透加速和国产替代进程中的广阔前景。报告中还涉及了OLED产业链全局国产化的进程，以及国内企业在全球OLED行业中逐步提升竞争力的现状。这份报告为投资者提供了丰富的行业洞察和数据支持，是理解OLED行业发展趋势和投资机会的重要参考。

OLED技术正引领显示产业升级
OLED，全称有机发光二极管，是一种新型显示技术。它与传统的LCD技术相比，具有更薄、更轻、色彩更丰富等优点。近年来，OLED技术发展迅速，市场规模不断扩大。据GMI统计，2023年全球OLED市场价值达到508亿美元，预计到2032年，年复合增长率将达到13.7%。OLED技术正逐渐成为显示技术的主流，引领产业升级。

OLED产业链全局国产化正当时
OLED产业链可以分为上中下游三个部分。上游主要包括制造设备、材料制造与组装零件；中游为面板制造与模组组装；下游则是显示终端及其他应用市场。目前，国内企业在OLED产业链的各个环节都有所布局，尤其是在上游材料制造领域，国产替代空间广阔。据QYResearch预计，2023年全球OLED发光层主体材料市场销售额达到15.3亿美元，预计到2030年将达到33.03亿美元，年复合增长率为11.6%。国内企业在OLED终端材料和蒸发源设备等方面不断实现技术突破，未来海外限制有望被逐步突破，全局国产化加速。

OLED在中大尺寸中渗透加速
随着柔性显示、车载大屏等新场景的出现，下游需求多元化驱动OLED在中大尺寸中的渗透。8.6代线通过扩大基板来提高切割效率，降低单位成本，对于成本较高的中大尺寸而言意义重大。据DSCC数据显示，2024年OLED设备投资中，第8代线占比已达52%，2025-2027年整体显示设备投资预测中，包括IT第8代OLED在内的OLED占比，2025年占比约70%，2026年约70%，2027年约100%。国内企业加速突破海外垄断，终端材料生产成为突破关键点。

国内OLED面板产能持续释放
国内OLED面板产能持续释放，8.6代线成为新热点。8.6代线通过扩大基板来提高切割效率，降低单位成本，其对于成本较高的中大尺寸而言意义重大。相对于当前主流的6代线，8.6代线的切割效率凸显。以14英寸笔记本电脑为例，显示面板切割片数将增加106%，单位产品成本降低36.9%。另外，在渗透率已接近60%的小尺寸屏中，OLED还将继续朝中低端渗透。在未来中大尺寸对8.6代线基板需求不断扩增的背景下，国内企业的产能优势或将增强国内OLED行业竞争力。

OLED面板市场需求广阔
OLED面板长期需求向好，市场上升空间巨大。通过测算下游需求，可以看出随着OLED面板在大中尺寸产品应用的不断渗透，OLED面板长期需求在不断增长，出货面积在2028年将有望突破3000万平方米。8.6代线提高基板尺寸能有效降低生产成本，尤其凸显于大中尺寸屏幕。8.6代线OLED玻璃基板尺寸扩大，能有效降低生产成本。尺寸扩大意味着一块基板可切割的屏幕数提高，同时结合MMG套切技术，减少因坏点影响和大屏切割造成的基板损失，将更加有效地控制成本。

文章的灵感来自于华安证券研究所发布的《大中尺寸渗透加速，国产替代方兴未艾》报告。这份报告为我们提供了OLED行业的深入分析和数据支持。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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