【泽平宏观】AIDC研究报告2025

泽平宏观近日发布了《AIDC研究报告2025》，这份报告深入分析了全球人工智能产业在大模型技术不断升级背景下的变革，特别是AIDC（人工智能数据中心）产业的黄金发展期。报告指出，AIDC作为传统IDC的升级形态，核心在于提供AI所需的算力、数据和算法服务，成为智能时代的“算力工厂”。报告详细探讨了AIDC的发展主线、产业链变化以及全球云厂商资本开支对AIDC建设的推动作用，其中包含了对AI芯片、液冷技术、柴油发动机以及可控核聚变等多个领域的深刻洞见。这份报告不仅为我们提供了AIDC产业发展趋势的宏观视角，还细致分析了影响产业发展的关键技术和市场动态，是行业内不可多得的宝贵资料。

AIDC研究报告2025：人工智能数据中心的新纪元

随着人工智能技术的飞速发展，全球数据中心行业迎来了革命性的变化。2025年初，幻方科技推出的Deepseek-R1大模型以其卓越的性能和成本效益，点燃了国内AI产业的投资热情，AIDC（人工智能数据中心）产业迎来了黄金发展期。AIDC，作为传统IDC的升级形态，其核心在于提供AI所需的算力、数据和算法服务，成为智能时代的“算力工厂”。

AIDC与传统IDC的差异显著，尤其在算力密度和散热技术上。AIDC需要部署高功率GPU/TPU服务器，单机柜功率密度可达传统IDC的5-10倍，硬件投入成本更高，但单位算力效率显著提升。在散热技术方面，AIDC因高功率密度需引入液冷方案，以降低PUE值并满足长时间高负载运行的稳定性需求。

AIDC的发展浪潮主要围绕两条核心主线展开：训练端、推理端算力需求的双重爆发，以及全球云厂商掀起的资本开支军备竞赛。Deepseek-R1等大模型的出现显著降低了AI发展的门槛，形成了“效率提升-成本下降-需求扩张”的杰文斯悖论循环。同时，AI技术正从GenAI向Agentic AI、Physical AI演进，Agent智能体在编程、智能驾驶、A2A等复杂场景的应用正快速普及。

展望未来，人形机器人的落地以及AI for Science的深入应用，将带来可观的增量算力需求。同时，多模态大模型驱动的现象级应用（如AI视频生成、对话）亦值得重点关注，其爆发式增长将显著拉动算力消耗。云厂商作为支撑AI应用的关键载体，资本开支直接决定了算力供给与技术落地的进程。从海外云厂商资本开支看，头部四家合计超3000亿美元，同比增长超30%。中国云厂商资本开支正在提速，2025年在Deepseek推动下，国内AI叙事显著升温，国内云厂商资本开支有望迎来强劲增长拐点。

AIDC产业链迎来黄金发展新周期。AI芯片、液冷技术、柴油发动机以及可控核聚变技术成为产业链的关键环节。AI芯片是算力承载的核心硬件，液冷技术因AI芯片功耗提升成为散热刚需，柴油发电机组作为数据中心电力冗余体系的核心设备，承担着应急备用电源“最后保障”的关键角色。可控核聚变技术则为AIDC能源需求奠定技术基础，SMR（小型模块化反应堆）有望成为未来AIDC供电的主力。

AIDC的发展不仅是技术进步的体现，更是市场需求和政策推动的结果。国家算力摸底推动资源向高效头部企业集中，加速中小厂商出清。在此背景下，环一线城市、东数西算枢纽AIDC稀缺性凸显，具备大量优质资源储备的龙头企业将迎来巨大的AIDC盈利优势。

综上所述，AIDC作为智能时代的“算力工厂”，在技术、市场和政策的多重驱动下，正迎来前所未有的发展机遇。AIDC产业链的各个环节，从AI芯片到液冷技术，从柴油发动机到可控核聚变，都将在这个新纪元中扮演重要角色。随着AI技术的不断演进和应用场景的拓展，AIDC将成为推动AI产业发展的重要基石。

这篇文章的灵感来自于《AIDC研究报告2025》。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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