【开源证券】电新行业2025年中期投资策略-新质生产力为矛_周期成长为盾

开源证券近日发布了《电新行业2025年中期投资策略-新质生产力为矛_周期成长为盾》报告，该报告深入分析了电新行业在2025年中期的投资策略，特别强调了新质生产力和周期性成长的双重驱动力。报告涵盖了低空经济、氢能无人机、风电、锂电、光伏等多个细分领域，提供了对行业发展趋势的深刻洞察和投资建议。这份报告是投资者理解当前电新行业动态和把握未来投资机会的宝贵资料。

【电新行业2025年中期投资策略：新质生产力为矛，周期成长为盾】

2025年电新行业的发展蓝图正徐徐展开，其中新质生产力与周期性成长的双重驱动力显得尤为突出。新质生产力体现在低空经济和氢能无人机的商业化进程中，而周期性成长则在风电、锂电等领域表现得淋漓尽致。

低空经济的商业化元年已经到来。亿航智能获得全球首张无人驾驶载人航空OC证，标志着低空经济的商业化落地正在加速。亿航智能的EH216-S飞行器，专为低空交通设计，无需跑道即可垂直起降，最大航程达30km、续航时间25分钟。这一突破不仅为旅游观光提供了新的视角，也为城市空中交通开辟了新的可能性。

氢能无人机的发展同样不容忽视。氢能无人机以氢燃料为动力源，相较于锂电池无人机，在能量密度、续航时间等方面具有明显优势。氢能无人机的续航时间可达3-10小时，显著高于锂电池无人机的0.5-1小时。此外，氢能无人机在储能效率、环境适应性、补能速度和寿命周期等方面均表现优越，预示着氢能在无人机领域的广泛应用前景。

风电领域，欧洲海风需求保持高景气度，国内海风项目全面开工。2024年欧洲海上风电新增装机2.6GW，尽管低于预期，但2024年海风拍卖量创历史新高，待开发项目充裕。欧洲风能协会预计2025-2030年欧洲海风累计新增装机46.8GW，为风电行业提供了巨大的市场空间。

锂电行业同样展现出强劲的增长势头。2024年中国新能源汽车总销量达1286.5万辆，2025年第一季度继续保持高增长趋势，销量达307.5万辆，同比增长47.1%。其中，BEV销量192.8万辆，同比增长47.7%，占新能源比例达到62.7%。锂电池的需求持续增长，特别是在储能领域的应用，宁德时代在全球储能电池市场保持领先，亿纬锂能上量明显。

光伏行业在供给侧改革的推动下，供需关系有望逐步改善。2024年11月，工信部发布《光伏制造行业规范条件(2024年本)》，对新建和改扩建的光伏制造项目最低资本金比例进行了大幅提升，旨在推动产业加快转型升级和结构调整，遏制行业无序扩张。

储能市场在全球范围内持续高增，新兴市场多点开花。2024年欧洲储能新增装机21.9GWh，同比增长15%，其中表前储能新增8.8GWh，同比增长79%。美国2024年新增储能装机37.1GWh，同比增长34%，创年度储能装机规模新高。

汽车后市场也迎来了需求拐点。中国的汽车服务市场规模在2022年达到1.24万亿元，预计到2027年将达到1.93万亿元。随着国内车龄的增长，汽车服务需求正在接近临界点，为汽车后市场带来了巨大的增长潜力。

这篇文章的灵感来源于【开源证券】发布的电新行业2025年中期投资策略报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告同样具有参考价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。

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